20210503-日盛投顾-固定收益处每日短评_8页_949kb
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文档内容总结
核心内容概览
本文档总结了全球股市、利率市场、货币市场、债券市场及经济指标等多方面的情况，涵盖国际与国内市场，分析了近期市场走势及未来展望。
全球股市表现
| 指数名称 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 (%) |
|---|---|---|---|
| 道瓊工業指數 | 33874.85 | -185.51 | -0.54% |
| S&P 500 | 4181.17 | -30.30 | -0.72% |
| NASDAQ | 13962.68 | -119.87 | -0.85% |
| 費城半導體指數 | 3109.00 | -93.50 | -2.92% |
| 英國FTSE | 6969.81 | 8.33 | 0.12% |
| 法國CAC | 6269.48 | -33.09 | -0.53% |
| 德國DAX | 15135.91 | -18.29 | -0.12% |
| 日經225 | 28812.63 | -241.34 | -0.83% |
| 香港恒生 | 28724.88 | -578.38 | -1.97% |
| 台灣加權 | 17566.66 | -0.87 | 0.00% |
整体来看，全球股市多数下跌，其中费城半导体指数跌幅最大，而英国FTSE微涨。美国三大指数均呈现下跌趋势，但跌幅相对较小。
利率市场动态
台灣市場
- RP 10D：0.1500%
- 二年期公債：0.1300%
- 五年期公債：0.2550%
- 十年期公債：0.4050%
- 二十年期公債：0.4940%
- IRS 2Y：0.5200%
- IRS 5Y：0.6750%
美國市場
- 二年期公債：0.1584%
- 十年期公債：1.6259%
- 三十年期公債：2.2967%
- IRS 10Y：1.6290%
日本市場
- 十年期公債：0.0970%
整体利率市场呈现小幅波动，美国市场利率有所上升，而日本市场利率下降。
今日重點摘要
- 貨幣：台債市場關注本週乙類十年公債標售。
- 債券交割：本週有多檔債券交割，包括國際債8.75億美元。
- 利率交換：IRS利率上漲，五年期交換利差擴大至42.00bps。
- 經濟數據：本週將公布四月非農就業報告、ISM製造業指數等重要数据。
國內貨幣市場
- 本週月初，銀行端調度彈性增加，可供應資金應轉趨充裕。
- 壁壘利率持穩在區間之內，預估本週隔拆利率成交區間在0.078% ~ 0.200%。
- 公債RP利率成交區間預計在0.15% ~ 0.17%。
國內公債市場
- 乙類十年公債標售：本期十年券300億的供應量不算多，預計仍會順利消化。
- 上週行情：十年券利率上漲1.20bps，其他券種利率變化不大。
- 市場情緒：受FOMC會議結果影響，市場偏空氛圍緩和，帶給台債多方正面影響。
- 技術面：十年券利率走势區間震盪，月線對走势構成支撐，預估本週交易區間在0.42% ~ 0.38%。
利率交换市场
- 上週利率交換市場週線收盤上漲。
- 2年與5年交換利率利差擴大至15.50bps。
- 五年期交換利差擴大至42.00bps。
- 各年期殖利率曲線利差均有擴大。
美國債券市場
- 上週美債市場各期券週線收漲，主要因疫苗施打順利、經濟成長改善。
- 十年期平衡通膨率上衝至2.41%，顯示通膨預期回升。
- FOMC會議結果為鴿派，緩解市場對縮減購債的擔憂。
- 技術面顯示十年券利率上週突破月線，空方形勢較強，預估本週交易區間在1.70% ~ 1.50%。
國內市場 - 普通公司债
台電/中油投標
- 南亞：以5年0.45%、7年0.53%定價，總量115億元。
- 台電：5、7、10年期總量約120億元，預期以AA族群定價利率調整詢價。
- 中油：5、7、10年期總量約164億元，預期吸引買盤積極參與。
- 市場表現：中油的利率相對較高，可能觸及前季低位的中華電。
次級市場概況
- 冷券逢月底交投清淡，但随美债微幅上扬。
- 長券成交減少，短券相對持穩。
- 本週成交利率如下：
- D=0.9-2年：中輪銀/台塑/聯電/元大金在0.29-0.34%
- D=3.8-5年：台電/台化/匯豐銀在0.418-0.45%
- D=2.7-3年：興富發/新潤有擔在0.425-0.47%
- D=5.8年：統一在0.49%
- D=7.5年：台積電/中油在0.54%
- D=4.9年：鴻海在0.535%
- D=7.5年：台企銀次債在0.76%
債券型基金概况
- 110年3月：國內投信公司整體基金規模增加2.62%，達4,651,514,107,719元。
- 債券型基金：
- 投資國內的債券型基金規模增加0.53%。
- 投資跨國的債券型基金規模增加0.16%。
- 貨幣市場基金：
- 國內投資規模減少2.22%。
- 跨國投資規模減少3.08%。
主要結論
- 全球股市整体下跌，美国市场波动较大，而英国和台湾市场相对稳定。
- 利率市场方面，美国市场利率上扬，日本市场利率下降，台湾市场利率变化不大。
- 台債市場因FOMC会议结果而有所反弹，但整体交投清淡。
- 美債市场因通膨预期上升而承受抛售压力，但FOMC会议结果缓和市场情绪。
- 公司债市场受供需影响，中油表现积极，而台電则根据市场调整定價。
- 债券型基金规模整体上升，但貨幣市場基金有所衰退。
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