20211226-华融融达期货-黑色数据报告_12页_1mb

黑色产业链分析总结

核心内容概述

本报告聚焦于黑色产业链，包括螺纹钢、热卷、铁矿石、焦炭、焦煤等大宗商品的市场分析。通过现货价格、基差、利润、库存及价差等多维度数据，综合评估当前市场供需状况、价格走势及产业链利润分配情况，为相关行业参与者提供市场参考。

主要分析内容

1. 螺纹钢市场分析

• 现货价格：上海螺纹钢价格（农历）反映近期市场供需和价格波动。
• 基差分析：
  • 螺纹钢主力合约基差（农历）
  • 螺纹钢01、05、10合约基差（农历）
  • 基差走势有助于判断期货与现货价格的偏离程度。
• 利润分析：
  • 螺纹钢长流程利润（农历）
  • 电炉华东利润（农历）
  • 内贸北材南下利润（元/吨）
  • 利润变化反映生产成本与市场价格的相对关系。
• 库存分析：
  • 螺纹钢厂库+社库35市库存（公历）
  • 社会库存（公历）
  • 厂库库存（公历）
  • 库存水平影响市场供需预期及价格走势。

2. 热卷市场分析

• 现货价格：上海热卷价格（农历）显示市场当前价格水平。
• 基差分析：
  • 热卷主力合约基差（农历）
  • 热卷01、05、10合约基差（农历）
• 利润分析：
  • 热轧利润（农历）
• 价差分析：
  • 热卷与冷卷价差（农历）
  • 冷卷与镀锌价差（农历）

3. 铁矿石市场分析

• 现货价格：日照PB现货价格（公历）反映当前铁矿石市场供需。
• 基差分析：
  • 铁矿石金布巴主力合约基差（公历）
  • 金布巴01、05、09合约基差（公历）
• 利润分析：
  • 铁矿石进口PB粉利润（公历）
  • 铁矿石进口金布巴利润（公历）
• 价差分析：
  • 铁矿石卡粉与PB价差（公历）
  • 铁矿石PB与超特价差（公历）
• 库存分析：
  • 铁矿石港口45港库存（公历）
  • 铁矿石钢厂进口烧结矿库存（公历）
  • 铁矿石钢厂大中型可用天数（公历）
  • 铁矿石钢厂中小型可用天数（公历）

4. 焦炭市场分析

• 现货价格：天津准一平仓价（农历）显示焦炭市场当前价格。
• 基差分析：
  • 焦炭主力合约基差（农历）
  • 焦炭01、05、09合约基差（农历）
• 利润分析：
  • 焦炭山西、河北、贸易及出口利润（农历）
• 库存分析：
  • 焦炭焦企+钢厂+港口库存（农历）
  • 焦炭焦企库存（农历）
  • 焦炭钢厂库存（农历）
  • 焦炭港口库存（农历）

5. 焦煤市场分析

• 现货价格：混煤高硫成本（农历）反映焦煤生产成本。
• 基差分析：
  • 焦煤主力合约基差（农历）
  • 焦煤01、05、09合约基差（农历）
• 利润分析：
  • 煤矿汇总利润（农历）
• 价差分析：
  • 焦煤低硫与高硫价差（农历）
  • 蒙古与澳洲焦煤进口利润（元/吨）
• 库存分析：
  • 煤矿焦煤原煤库存（农历）
  • 焦企焦煤库存（农历）
  • 钢厂焦煤库存（农历）
  • 焦煤港口库存（农历）

关键信息总结

• 价格走势：各品种现货价格、期货价格曲线及远期结构曲线反映市场趋势和预期。
• 基差分析：基差变化显示期货市场与现货市场的联动性及套利机会。
• 利润结构：不同区域和工艺的利润差异揭示产业链上下游的成本与收益分布。
• 库存水平：库存数据对供需关系和价格波动有重要影响，尤其是钢厂和港口库存。
• 价差关系：不同品种和区域的价差分析有助于判断市场结构和资源配置效率。

数据来源与免责声明

• 数据来源于公开资料及合法渠道，力求客观公正。
• 本报告仅用于特定企业与机构参考，未经许可不得复制、发布或修改。
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分析结论

黑色产业链整体呈现供需紧平衡状态，各品种价格和利润受政策、成本、库存及市场预期影响较大。建议关注库存变化、基差走势及利润差异，以把握市场机会和风险。