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报告摘要
康宏每日投資縱橫總結
核心內容概覽
康宏金融集團於2014年1月21日發布投資報告，重點分析貴金屬、匯市走勢、港股表現及全球經濟數據。報告指出市場對美國企業財報及歐元區製造/服務業PMI關注度提高，同時關注中國經濟數據對港股的影響。此外，報告提供了多個行業/地區基金表現、港股組合及個別股票建議。
主要觀點與關鍵信息
1. 貴金屬與基金表現
- 貴金屬板塊反彈：黃金及貴金屬股票上週回報率達5.9%，表現優於同業平均。
- 表現最佳基金：富蘭克林黃金及貴金屬基金回報率達7.53%，是其表現最好的基金之一。
- 表現最差基金：宏利環球基金-土耳其股票基金回報率為-4.97%，受土耳其政治危機及經常帳逆差擴大影響。
2. 美元及匯市走勢
- 美元表現強勁：美匯指數上周升幅達0.7%，今年以來升幅近1.49%，是主要貨幣中表現最強。
- 歐元區經濟數據改善：德國12月PPI按月上升0.1%，但按年下跌0.5%。意大利11月工業銷售按月上升2.3%，反映內需改善。
- 商品貨幣走勢：澳元及紐元上週分別下跌2.38%及0.57%，預計澳元將朝85美仙目標價走。
- 日圓反覆上落：市場預期日本央行可能增加量化寬鬆，日圓短期在103.5至105.5範圍內波動。
3. 港股走勢與評述
- 港股整體表現：恒生指數收報22928點，下跌0.88%。國企指數下跌1.25%。
- 個股表現：舜宇光學表現最佳，上週急升4.6%；中升控股因引入怡和而大升8.85%；東岳發出盈警，股價下跌4.98%。
- 沽空情況：港股全日沽空金額為65.86億元，佔大市成交9.97%。盈富基金沽空比率最高，達49.31%。
4. 美股及全球市場走勢
- 美國假期影響：美股休市，市場關注美國企業財報及經濟數據，預期2014年美國經濟增長達3%，為自2005年以來最高。
- 歐洲股市走勢反覆：英國股市微升0.11%，法德股市分別下跌0.11%及0.28%。希臘股市下跌2.3%，其他歐豬國家股市表現較穩。
- 商品與債券市場：油價因中國經濟放緩而下跌，黃金價格因中國需求上升而走高。美國債券市場休市。
5. 全球經濟數據
- 德國：
- 12月PPI按月上升0.1%，按年下跌0.5%。
- 11月工業訂單按月上升2.3%，按年上升3.0%。
- 意大利：
- 11月工業銷售按月上升2.3%，按年上升3.0%。
- 中國：
- 2013年全年GDP增長7.7%，高於預期。
- 12月工業增加值按年升9.7%，固定資產投資升19.6%。
- 12月新建商品住宅價格普遍上漲，二手住宅價格也有上升趨勢。
- 亞洲及新興市場：
- 日本預計在2020年前難以實現預算平衡，將持續量化寬鬆。
- 南韓12月生產物價指數按月升0.2%，按年跌0.4%。
港股熱股組合表現
組合簡述
- 組合總資產值：642,194港元
- 組合現金：6,604港元
- 組合累計回報：3.73%
個股表現
| 股票代碼 | 股票名稱 | 一週回報 | 一個月回報 | 三個月回報 | 半年回報 | 一年回報 | 三年回報 | 持有股數 | 金額（港元） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 03888 | 中銀香港 | -1.95% | -1.87% | -3.16% | -0.44% | -10.09% | -2.28% | 2500 | 60,750 |
| 00871 | 翔宇疏浚 | +2.3% | -6.55% | -9.18% | -13.61% | -10.43% | 21.6% | 20,000 | 62,000 |
| 01071 | 華電國際 | +0.00% | -6.55% | -1.24% | +10.26% | +5.17% | +11.5% | 18,000 | 58,500 |
| 02382 | 舜宇光學 | +5.30% | -2.94% | -14.26% | -1.09% | -47.84% | -63.67% | 7,000 | 58,380 |
| 00579 | 京能潔能 | +58.84% | +20.99% | +22.81% | +7.77% | +20.99% | +22.81% | 16,000 | 79,040 |
| 00992 | 聯想集團 | +52.62% | +39.64% | +46.92% | +25.35% | +57.73% | +106.19% | 8,000 | 81,440 |
| 02319 | 蒙牛乳業 | +0.95% | +20.99% | +22.81% | +7.77% | +20.99% | +22.81% | 2,000 | 74,700 |
| 01099 | 國藥控股 | +1.34% | +9.22% | +44.74% | +25.89% | +38.67% | +46.92% | 2,400 | 54,480 |
| 03899 | 中集安瑞科 | +11.74% | +21.6% | +44.23% | +28.05% | +34.76% | +44.23% | 4,000 | 55,600 |
股票建議
新海能源 (00342)
- 建議策略：中線持有
- 買入價：6.2元
- 目標價：6.95元（上升空間12.1%）
- 止蝕位：5.7元
- 簡評：集團啟動香港瓶裝LPG業務，預期毛利率高達30%，有望提升盈利能力。
聯想集團 (00992)
- 建議策略：候低買入
- 買入價：10元
- 目標價：11.4元（上升空間14%）
- 止蝕位：9元
- 簡評：受益於全球PC市場改善及創新產品推廣，表現優於同業。
組合策略回顧
| 日期 | 股票代碼 | 股票名稱 | 交易情況 | 回報率 |
|---|---|---|---|---|
| 6月1日 | 00038 | 一拖 | 止虧 | -10.81% |
| 10月1日 | 000958 | 華能新能源 | 止虧 | -1.69% |
| 1月16日 | 000871 | 翔宇疏浚 | 止虧 | -1.71% |
| 1月14日 | 00005 | 汇控 | 未交易 | -1.36% |
| 1月13日 | 00027 | 銀河娛樂 | 未交易 | -1.54% |
其他重點
- 內地經濟：2013年全年GDP增長7.7%，但資金面趨緊導致股市走弱。
- 中央農村改革：中央一號文件推動農村改革，帶動一拖股價上漲5.98%。
- 國際資金流向：國際資金開始回流至印尼股市，推動當地指數上漲。
- 市場情緒：市場對美國聯儲局加快退市的疑慮減退，美債息率回落。
結論
本週市場聚焦美國企業財報及歐元區經濟數據，美元走強，貴金屬及黃金價格上漲。港股受內地經濟數據影響，表現偏弱，但部分個股如舜宇光學、翔宇疏浚及京能潔能表現優異。建議投資者關注貴金屬、科技及內地政策支持的行業，並留意市場流動性及國際資金流向動態。
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