20220829-光大证券-通信电子行业周观点第36期_中芯国际宣布10万片扩产计划_索尼23年初推出VR头显新品_19页_1mb

行业研究总结

核心内容

本报告总结了2022年8月27日光大证券通信电子行业周观点第36期内容，涵盖半导体、消费电子、通信、汽车电子及新能源+硬科技等多个领域的重要动态与投资建议。

主要观点

半导体行业

• 中芯国际宣布在天津建设月产能为10万片的12寸晶圆厂，总投资75亿美元，产品覆盖通讯、汽车电子、消费电子、工业等领域。
• 斯达半导发布半年报，归母净利润同比增长125.05%，新能源行业营收增长显著。
• 三安光电集成电路业务收入快速增长，车规级SiCMOSFET模块已开始装车应用。
• DDR5技术商用推动聚辰股份业绩增长，公司SPD产品及车规EEPROM产品需求增加。
• 光模块行业因流量增长和技术迭代迎来发展机遇，建议关注天孚通信、中际旭创、光库科技等企业。

消费电子行业

• 索尼计划于2023年初推出VR头显二代产品PSVR2，具备更高的分辨率和沉浸体验，有望提升其在VR市场中的占有率。
• PSVR2将与PlayStation5形成协同效应，推动相关产品销售增长。

通信行业

• 工信部等七部门发布信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022-2025），提出到2025年单位信息流量综合能耗下降20%。
• 光通信板块受益政策利好，建议关注亨通光电、烽火通信、长飞光纤等企业。
• 网络运维和智慧灯杆概念有望受益于节能减排政策，建议关注润建股份、华体科技。
• 绿色数据中心建设加速，建议关注英维克、高澜股份等企业。

汽车电子行业

• 吉利汽车完成4亿美元可持续俱乐部贷款，用于新能源汽车研发与生产。
• 建议关注：TIER1（立讯精密）、域控制器（德赛西威、经纬恒润、均胜电子、华阳集团、奥海科技）、智能座舱（均胜电子、华安鑫创）、连接器（永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份）、传感器（四方光电、奥迪威）、卫星导航（华测导航）、激光雷达（水晶光电、永新光学、蓝特光学、长光华芯、炬光科技、天孚通信、中际旭创、光库科技）等企业。

新能源+硬科技行业

• 三部门发文严厉打击光伏行业哄抬价格和垄断行为。
• 建议关注：储能（法拉电子、英维克、科华数据、欣旺达、鹏辉能源、德赛电池）、光伏（法拉电子、江海股份、意华股份）、海风（中天科技、东方电缆、亨通光电）、IGBT（新洁能、斯达半导、士兰微、扬杰科技、宏微科技）、碳化硅（三安光电、天岳先进、露笑科技、东尼电子）等企业。

关键信息

市场表现

• 上周电子行业下跌5.95%，通信行业下跌4.36%，均跑输沪深300指数。
• 创业板指下跌3.44%，万得全A指数下跌1.91%。

投资建议

• 电子行业：买入（维持）
• 通信行业：买入（维持）

风险分析

• 半导体行业面临下游需求不及预期、中美贸易摩擦反复、疫情加剧等风险。
• 消费电子行业面临消费群体增速放缓、材料成本上涨等风险。
• 通信行业面临电信与数通市场基础设施投资不及预期、行业竞争加剧、新技术发展不及预期等风险。

重点企业与技术发展

• 中芯国际：建设12寸晶圆厂，提升产能，推动技术节点从28nm到180nm。
• 索尼：PSVR2将带来更高分辨率和沉浸体验，提升市场份额。
• 斯达半导：车规级IGBT模块开始大批量装车，新能源汽车应用广泛。
• 三安光电：车规级SiCMOSFET模块开始应用，推动2024-2030年销售增长。
• 聚辰股份：DDR5SPDEEPROM产品需求增长，业绩显著提升。
• 长电科技：全球领先的封测企业，布局先进封装技术，拓展业务领域。
• 华天科技：国内封测龙头，积极布局先进封装技术，提升技术水平。
• 视源股份：22H1业绩高增长，海外业务拓展迅速，新产品线持续推出。
• 香农芯创：切入电子元器件分销行业，布局构建半导体产业创新生态。

总结

该报告全面分析了当前电子与通信行业的市场动态、政策导向及技术发展，提出了具体的投资建议和关注重点。整体来看，半导体、消费电子、通信及新能源+硬科技行业均展现出一定的增长潜力，但同时也面临多种风险，需谨慎评估。