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金点策略晨报—每周报告总结

核心内容

2022年2月14日的金点策略晨报对A股市场进行了全面分析，指出市场在分化中仍存在结构性机会。整体市场情绪谨慎，赚钱效应差，但政策底、情绪底和市场底或将出现共振，为春季行情奠定基础。

主要观点

1. 市场走势分析

• 上周市场表现：沪深三大指数出现分化，沪指周涨幅为3.02%，深成指和创业板指分别下跌0.78%和5.59%。
• 个股表现：两市个股涨少跌多，市场情绪偏弱，但仍有3600多家个股上涨。
• 成交额：两市成交额合计9915亿元，连续11天在万亿以下。

2. 板块表现

• 大基建板块：涨幅显著，尤其是轨道交通类中字头大蓝筹，受益于政策支持。
• 大金融板块：保险、银行、券商等板块表现强势，估值低，存在修复机会。
• 数字经济：板块持续活跃，受政策推动，数字产业化和产业数字化是重点。
• 旅游酒店与航空机场：涨幅明显，受益于疫情后修复预期，尤其是与海外疫情恢复相关的民航机场板块。
• 农牧饲渔：板块持续走强，预计下半年猪肉价格回升，可关注种业和养殖板块。
• 新冠用药与新能源赛道：领跌市场，因前期炒作过急和业绩预期调整，短期需谨慎。

3. 后市研判

• 结构性机会：市场分化下，结构性机会依然存在，建议从四个角度挖掘：

  1. 稳增长主线：关注大基建、轨道交通等。
  2. 低估值蓝筹股：如大金融板块，尤其是券商股。
  3. 超跌反弹：科技和新能源赛道可能迎来反弹，但需谨慎。
  4. 题材股机会：如数字经济和工业母机等。

• 操作建议：注意市场节奏，避免追涨，高抛低吸为主。

关键信息

一、政策与行业背景

• 大基建：发改委鼓励适度超前开展基础设施投资，多地发布重大项目清单，总投资额超15.6万亿元。
• 数字经济：纳入“十四五”规划，政策支持力度大，关注数字产业化与产业数字化。
• 房地产：调控政策或将出现松动，信用风险逐步控制，龙头房企具备布局价值。
• 高端制造业：轨道交通、工业母机等受政策支持，尤其是工业母机被国资委列为关键技术攻关首位。

二、行业展望

• 券商：受益于注册制改革和财富管理转型，估值处于底部，中长期看好。
• 房地产：估值便宜，分红确定性强，可择机关注。
• 高端制造业：重点关注轨道交通和工业母机。
• 疫情受损行业：如旅游、酒店、航空、电影等，有望迎来修复，关注龙头个股的中长线布局。

三、风险提示

• 新能源赛道短期仍需观望，存在调整风险。
• 医药股受美国制裁影响，部分CRO企业股价下跌。
• 市场情绪谨慎，需注意节奏和风险控制。

结论

整体来看，2022年2月市场在政策支持和结构性机会中呈现分化走势，建议投资者关注“稳增长”主线，尤其是大基建和大金融板块，同时留意数字经济、工业母机等题材股的布局机会。操作上需注意市场节奏，以高抛低吸为主，避免追涨杀跌，把握结构性行情带来的投资机会。