20221101-国盛证券-盛视早参_3页_676kb

财富管理部投顾业务分析总结（2022.11.01）

核心内容概述

2022年11月1日，A股市场整体表现分化，沪指震荡走弱，创本轮调整新低，而中小盘股如创业板和科创板则相对强势，带动市场情绪修复。整体市场呈现权重股走弱、题材股轮动的特点，但部分个股已出现止跌迹象，显示多方信心正在聚集。技术面上，沪指接近前低支撑位，若出现快速下杀，可能引发主力资金进场反弹。中期来看，随着国内三季度经济数据及财报的公布，以及海外扰动因素边际减弱，市场回暖预期增强，左侧交易买点或将出现。

主要观点

• 市场情绪修复：尽管沪指下跌，但超过3200只个股上涨，热门人气股晋级率较高，显示市场情绪有所回暖。
• 权重股拖累指数：沪深300成分股主力资金净流出显著，权重股持续走弱影响整体指数表现。
• 资金流向分析：
  • 主力资金净流出86.32亿元，但计算机、通信、电子等行业板块出现净流入。
  • 北向资金连续两日净卖出，10月累计净卖出573亿元，但短期资金仍关注成长性较强的板块。
• 估值处于低位：当前市场整体估值较低，市场如继续下跌，安全边际将提高，配置价值凸显。
• 操作建议：宜轻指数重个股，关注超跌的白酒板块及年报业绩确定性强的新能源板块，把握结构性机会；同时看好受政策驱动的信创、高端制造等题材板块。

关键信息

资金流向

• 主力资金：净流出86.32亿元，其中沪深300净流出50.8亿元，科创板净流出10.39亿元。
• 行业板块：
  • 净流入行业：计算机（+42.72亿元）、通信（+3.28亿元）、电子（+1.99亿元）等。
  • 净流出行业：电气设备（-17.66亿元）、机械设备（-13.41亿元）、化工（-13.07亿元）等。
• 个股表现：
  • 净流入超亿元个股：比亚迪（+4.09亿元）、卫士通（+3.94亿元）、恒瑞医药（+3.78亿元）等。
  • 净流出超亿元个股：格力电器（-7.67亿元）、京东方A（-4.3亿元）、五粮液（-3.55亿元）等。

财政部政策支持

• 支持深圳打造国际消费中心城市：财政部发布《关于支持深圳探索创新财政政策体系与管理体制的实施意见》，提出多项支持措施，包括：
  • 鼓励深圳探索轨道交通项目建设改革。
  • 建设深圳国际珠宝玉石综合贸易平台。
  • 落实进境免税店、出境免税店等政策。
  • 支持深圳企业与国际金融组织合作。
• 相关企业：
  • 中国中免（601888.SH）：全球第四大免税业务运营商。
  • 王府井（600859.SH）：具有免税品经营资质，融合线上线下模式。

操作建议

• 短期策略：关注超跌板块如白酒，以及年报业绩确定性强的新能源板块，把握中线布局机会。
• 中期策略：市场回暖预期逐步增强，左侧交易买点或已临近，可逐步布局成长性较强的行业。
• 风险提示：市场波动较大，投资者应结合自身风险承受能力，合理配置资产，不盲目追涨杀跌。

风险提示与免责声明

• 本报告仅作参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断并承担投资风险。
• 报告内容可能随市场变化而调整，投资者应持续关注最新信息。
• 本报告版权归国盛证券所有，未经书面授权，不得复制、发布或修改。

总结

当前市场整体处于调整阶段，但多方信心正在汇聚，部分个股已拒绝下跌。技术面上，沪指接近关键支撑位，若跌破可能引发反弹。中期来看，经济数据与政策面的改善或将推动市场回暖。操作上，建议关注结构性机会，逢低布局半导体、数字经济、医药等板块，同时关注政策支持的消费与金融领域。