20240111-华创证券-转债市场日度跟踪_9页_1mb

债券日报总结

市场概况

• 指数表现：中证转债指数环比上涨0.39%，上证综指环比上涨0.31%，深证成指环比上涨1.47%，创业板指环比上涨1.95%，上证50指数环比上涨0.22%，中证1000指数环比上涨1.80%。
• 市场风格：小盘成长相对占优，环比上涨1.80%，而大盘成长环比上涨1.17%，大盘价值环比下降0.13%，中盘成长环比上涨1.08%，中盘价值环比下降0.02%，小盘价值环比上涨0.56%。
• 资金表现：可转债市场成交额为37458亿元，环比增长1123%；万得全A总成交额为722131亿元，环比增长993%；沪深两市主力净流入9627亿元，北向资金净流入4231亿元；十年国债收益率环比上升0.10基点至2.50%。

转债价格与估值

• 价格：转债整体收盘价加权平均值为11234元，环比上升0.41%；高价券（收盘价>150元）占比环比上升1.85%，至16.30%，而100-110元区间占比下降2.22个百分点，至26.67%；价格中位数环比上升0.86%。
• 估值：转债估值总体抬升，百元平价拟合转股溢价率环比上升0.54个百分点至2.33%，偏股型转债溢价率环比上升0.65个百分点至9.14%，偏债型转债溢价率环比上升1.65个百分点至8.52%。

行业表现

• 正股行业：今日共26个行业上涨，涨幅前三位为计算机（+3.23%）、传媒（+3.17%）、电力设备（+2.15%）；下跌前三位为石油石化（-1.55%）、煤炭（-1.44%）、公用事业（-0.25%）。
• 转债市场：27个行业上涨，涨幅前三位为美容护理（+1.95%）、计算机（+1.70%）、传媒（+1.54%）；仅煤炭下跌，环比-0.30%。
• 分类表现：大周期收盘价环比上涨0.42%，转股溢价率环比下降0.63个百分点；科技收盘价环比上涨1.38%，转股溢价率环比下降2.90个百分点，转换价值环比上涨3.42%。

风险提示

• 正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等风险需关注。