20220221-英大证券-金点电力能源晨报2022年第30期_3页_426kb

英大证券研究所行业分析总结

核心内容概述

本报告由英大证券研究所发布，主要分析了电力能源行业近期发生的重大事件，并对市场数据进行了简要总结。报告重点聚焦新能源汽车产业链、动力电池制造、光伏材料生产以及煤炭价格变化等领域，揭示了行业发展趋势、企业动向及市场影响。

市场数据总结

从上述数据可以看出，上证指数和上证50表现相对较强，分别上涨0.66%和0.75%，而创业板指和科创50则出现小幅下跌。整体市场呈现震荡格局，新能源相关板块表现分化。

行业事件分析

事件1：新能源汽车龙头企业联合开发锂矿项目

• 项目背景：四家新能源汽车龙头企业（云天化、恩捷股份、亿纬锂能、华友钴业）联合拿下云南省玉溪市锂矿开发项目，总投资达517亿元。
• 资源情况：玉溪市拥有小石桥锂矿，氧化锂资源量达489万吨，平均品位0.3%，最高达1.02%。同时具备磷矿和镍矿资源，已有一定产能。
• 行业意义：锂、镍作为新能源汽车发展的战略资源，价格两年内上涨近10倍，锂矿资源已成为产业链竞争的核心。

事件2：宁德时代启动上海临港动力电池项目

• 项目进展：宁德时代与上海临港合作，投资28亿元建设智能工厂，预计2022年有产出。
• 技术方向：围绕新能源汽车的里程焦虑、快充等痛点，推动关键技术升级。
• 市场布局：宁德时代在上海建设了80GWh电池工厂，并与特斯拉签署长期供应协议，计划通过特斯拉切入全球市场。

事件3：大全能源扩大多晶硅产能

• 项目内容：大全能源拟发行不超过57750万股A股，募集不超过110亿元，用于建设年产10万吨高纯硅基材料项目。
• 行业背景：2021年国内多晶硅产量约48.8万吨，占总供应量的80%以上，行业集中度高（CR4 > 75%）。
• 企业地位：大全能源2021年产量为8.66万吨，占国内总产量的17.75%。项目建成后将进一步巩固其在多晶硅领域的龙头地位。

事件4：煤炭价格总体下降

• 价格变动：根据商务部监测，上周全国煤炭价格以降为主，其中炼焦煤和动力煤价格分别下降1.5%和1.4%，二号无烟块煤价格上涨0.4%。
• 政策影响：发改委强调煤炭价格过高后，价格开始下调，符合市场预期。
• 未来趋势：尽管当前价格下降，但随着燃料成本等因素上升，煤价预计仍将维持在相对高位。

主要观点与关键信息

• 新能源产业链竞争加剧：锂矿资源成为新能源汽车产业链争夺焦点，龙头企业通过战略合作提升资源掌控能力。
• 宁德时代技术升级与市场拓展：宁德时代通过上海临港项目加强技术攻关，提升产能，并借助特斯拉扩大全球市场份额。
• 光伏材料产能扩张：大全能源扩大多晶硅产能，顺应光伏行业降本增效趋势，巩固行业龙头地位。
• 煤炭价格短期下行，长期承压：煤炭价格在政策调控下有所回落，但成本上升可能支撑其长期维持高位。

风险提示

• 股市有风险，投资需谨慎。
• 本报告不构成个人投资建议，未考虑个别客户的投资目标、财务状况或特殊需求。
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本报告由英大证券研究所发布，旨在为投资者提供行业动态及市场趋势的参考信息。