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英大证券-金点电力能源晨报总结（2022年第128期）

核心内容概述

本期电力能源行业晨报主要聚焦于市场数据、行业事件分析及风险提示，重点分析了光伏产业和动力电池产业的发展动态，同时指出硅料价格的异常上涨及其对市场的影响。

市场数据

整体来看，2022年7月16日，主要股指均出现不同程度的下跌，反映出市场整体偏弱的态势。

行业事件分析

事件1：济南弗迪电池项目启动通线

• 项目概况：济南弗迪电池项目位于济南高新区临空经济区，计划总投资约100亿元，规划建设16条动力电池生产线，满产产能30GWh/年。
• 公司背景：由比亚迪投资设立，依托其在电池领域二十余年的经验，采用全球领先的全自动化锂电池生产工艺。
• 市场影响：该项目将为比亚迪汽车项目提供动力电池支持，并向全球客户提供解决方案。2022年比亚迪销量持续增长，电池需求增加，同时也在加速扩产，新增规划总产能超187GWh。
• 点评：弗迪电池将成为比亚迪下一个阶段的新增长点，中短期业绩成长已被市场预期。

事件2：国内光伏市场持续火热

• 新增装机：2022年1-5月国内新增光伏装机容量为23.71GW，同比增长139%。
• 招标情况：1-6月光伏组件招标量达86.7GW（不含2021年12月），接近2021年全年招标量的两倍；中标量为87.5GW。
• 国企主导：2022年国内组件总招标规模突破85.6GW，其中华电、国家电投等16家央国企合计占比达90.3%，远高于2020年的62.5%和2021年的83.5%。
• 市场前景：随着新项目指标批复及风光大基地项目启动，预计全年光伏并网量将超过100GW。

事件3：硅料价格持续上涨

• 价格情况：单晶硅料最高成交价达到305元/kg，远超市场预期。
• 上涨原因：
  • 新疆某厂因事故停产检修；
  • 多家硅料厂集中安排三季度设备维护，导致供应紧张；
  • 市场恐慌情绪加剧，抢购现象普遍。
• 长单锁定：截至当前，2022年硅料长单锁定规模达129.13万吨，预期销售额超3000亿元。
• 企业动向：下游企业开始密集进入硅料环节，至少已有11家硅片、电池组件企业通过参股或自建方式布局硅料生产。

主要观点与关键信息

• 动力电池行业：比亚迪在电池领域持续扩张，弗迪电池项目将助力其进一步提升产能与市场份额。
• 光伏行业：市场景气度高，国企主导招标，预计全年并网量将超100GW，行业持续增长。
• 硅料市场：价格异常上涨，供需失衡导致市场恐慌，企业积极布局硅料环节以应对未来需求。

风险提示

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