20240408-国联证券-太辰光-300570.SZ-23Q4单季度需求回暖_AI驱动新成长_3页_284kb

太辰光（300570）2023年度报告点评

核心要点：

• 业绩下滑：2023年营业收入885亿元，同比下降52.2%；归母净利润15.5亿元，同比下降88.6%。
• 季度表现：2023年Q4营收同比增长13.8%，归母净利润同比增长697%，单季业绩显著回升。
• 业务动态：
  • 海外需求短期承压，境内收入增长3895%；
  • AI算力推动无源芯片及AOC产品布局，加速产能扩张（越南设立子公司计划）；
  • 研发投入集中在光通信连接与光波导芯片等领域。

财务预测：

• 预计2024-2026年营收及净利润实现4734%、2992%和2989%的同比增速；
• 目标价468元，维持“买入”评级。