20160703-中国银河-中小盘周报_特斯拉Model_S致命车祸引发关注_宝马联合英特尔_Mobileye_抱团取暖_加速进军无人驾驶_22页_1mb

中小市值行业周报总结（2016年07月03日）

核心内容

本周沪深股市震荡上行，整体表现积极。上证指数周涨幅为2.74%，创业板周涨幅达3.94%。市场情绪有所好转，带动两融余额回升。但国内经济数据仍显示疲软，财新制造业PMI指数连续16个月低于荣枯线，显示二季度经济明显弱于一季度，存在下行压力。尽管如此，政府改革决心未变，经济基本面仍支持市场向好的方向发展。

从外围环境来看，英国脱欧公投引发避险情绪，导致美元升值，新兴市场受压。市场预期美联储年内加息概率下降，7月或9月加息概率为零，年底加息概率为9%，全年维持利率不变概率为75%。这有利于A股市场保持稳定。

主要观点

1. 下周投资观点

   • 市场短期内仍可能维持震荡格局，建议关注板块轮动机会。
   • 三元电池因高能量密度及企业扩产，下半年或迎来发展良机，建议关注沧州明珠、亿纬锂能等。
   • 宝马、英特尔、Mobileye联合进军无人驾驶领域，推动ADAS装配率提升，加速无人驾驶产业链投资。

2. 特斯拉“事故门”与行业影响

   • 特斯拉Model S在自动驾驶模式下发生致命车祸，引发对自动驾驶安全性的质疑。
   • 事故暴露出当前自动驾驶技术的不足，如传感器融合缺陷和用户对系统理解偏差。
   • 事故促使传统车企寻求科技公司合作，以提升安全性和技术标准。

3. 三巨头联合推动行业发展

   • 宝马、英特尔、Mobileye合作，计划5年内实现3-5级自动驾驶量产，推动ADAS标配化进程。
   • 三家企业各自发挥优势，Mobileye专注AI和感知系统，英特尔提供芯片和计算能力，宝马提供数据和市场资源。
   • 预计未来ADAS将成为汽车标配，提升行业渗透率。

4. 投资机会

   • ADAS环节：建议关注亚太股份、万安科技、双林股份、得润电子等。
   • 硬件环节：多传感器融合趋势明显，建议关注华域汽车、沧州明珠等。

关键信息

• 市场表现

  • 上证指数报收2932.48点，周涨幅2.74%。
  • 深成指报收10458.43点，周涨幅3.06%。
  • 中小板指数报收6875.68点，周涨幅3.26%。
  • 创业板指数报收2211.18点，周涨幅3.94%。
  • 创业板市盈率76.49倍，中小板市盈率54.59倍，沪深300市盈率11.99倍。

• 成交额变化

  • 沪深300成交额5310.6568亿元，周环比上升14%。
  • 中小板成交额1980.1089亿元，周环比上升11%。
  • 创业板成交额2118.6068亿元，周环比上升30%。

• 行业与个股表现

  • 国防军工、传媒、轻工制造等行业涨幅居前。
  • 银行、电子元器件涨幅靠后。
  • A股领涨个股包括四通新材、银禧科技、潜能恒信等。
  • 领跌个股包括西藏旅游、青海春天、恒泰艾普等。

• 港股与美股动态

  • 恒指周涨幅2.64%，恒生国指周涨幅2.14%。
  • 道指、标普500、纳指分别上涨3.15%、3.22%、3.28%。
  • 港股中，中国基建港口、华君控股、中国新金融等涨幅较大。
  • 美股中，REACHLOCAL INC、奥星制药、鲈乡农村小贷等涨幅显著。

重点公司分析

结论

整体来看，尽管国内经济存在下行压力，但政策支持和市场情绪好转为A股提供了一定支撑。特斯拉事故引发对自动驾驶安全性的担忧，但也推动了传统车企与科技公司合作，加速无人驾驶行业发展。建议投资者关注ADAS和三元电池相关产业链，把握行业轮动和技术创新带来的投资机会。