20231123-德邦证券-百心安-B-02185.HK-美敦力RDN产品在美获批_预计国内商业化进程即将开启_3页_787kb

百心安-B 公司点评总结

• 公司评级与目标：维持“买入”评级，当前股价428港元，分析师陈铁林等维持目标。
• 市场表现：相对恒生指数涨幅高，绝对涨幅显著。
• 核心事件：美敦力于2023年11月17日宣布RDN产品Symplicity获FDA批准，商业化即将开启；百心安的RDN产品Iberis预计2024年在国内获批，具备先发优势和产品性能强。
• 产品进展：百心安与泰尔茂战略合作，拓展海外市场；同时布局第二代全降解支架，进展迅速。
• 财务预测：盈利预测上调，预计2023-2025年营业收入YOY增速高，但净利润仍为负；EBIT和毛利率显示盈利能力潜在改善。
• 风险提示：产品上市不及预期、集采降价风险、销售不达预期。
• 其他：公司财务数据显示负债降低、股权结构稳定；分析师声明强调合规。