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每日投資策略總結（31/03/2014）

核心內容概述

本日投資策略報告涵蓋港股、美股、內地股市及AH股差價的走勢分析，並包含重點新聞、上市公司業績、輪證動態及主要指數表現。整體市場情緒偏暖，但個別股種表現分化，需關注外圍經濟數據及地緣政治風險。

港股走勢分析

• 恒生指數：週五反覆上升231點，收市報22065點，重上22000點關口。國企指數亦上漲128點，收市報10001點。
• 業績表現：
  • 中海油：全年純利下降11.4%至564.61億元，低於市場預期。
  • 招行：全年盈利增加14.3%至517.43億元，好於預期，但貸款質量與不良貸款餘額上升。
  • 建行：全年盈利增長11.1%至2146.57億元，略好於預期，淨息差收窄至2.56%。
  • 光行：唯一錄得單位數盈利增長的全國性銀行，增長6.7%至622.9億元。
• 市場走勢：
  • 恒指50隻成份股中，39隻上漲，10隻下跌。
  • 中信泰富為最大升幅股，全周升12.7%；騰訊為最大跌幅股，全周跌6.5%。
  • 國企指數40隻成份股中，30隻上漲，8隻下跌。
  • 安徽海螺為最大升幅股，全周升14.5%；威高為最大跌幅股，全周跌10%。
• 技術分析：
  • 恒指已升近上升通道頂部，預計短期升幅有限，目標為22200-22400點。
  • 資金持續流入傳統藍籌股，但升勢不全面。

美股分析

• 市場走勢：週五三大指數均錄得小幅上漲，道指升58點至16323點，標普500指數升8點至1857點，納指升4點至4155點。
• 經濟數據：
  • 個人收入增幅勝預期，但消費者信心指數跌至去年11月以來最低水平。
  • 核心個人消費支出價格指數按月增長0.1%。
• 市場展望：
  • 道指能否延續升勢，需視乎烏克蘭局勢及美國經濟數據。
  • 短期預期道指在15500-16500點區間內波動。

內地股市分析

• 上證指數：週四反覆向下，連跌3日，收報2041.71點，跌0.24%。
• 深成指數：週四下跌7點，收報7165.57點，跌0.10%。
• 資金流向：
  • 資金淨流入前三位為金融行業、水泥行業及紡織機械。
  • 資金淨流出前三位為電子信息、生物製藥及電子器件。
• 創業板：因發行門檻降低，出現跌勢，星星科技、鴻特精密及金信諾均跌停。
• 技術分析：
  • 上證指數受制於2080點，20天移動平均線為2037點，預期調整後重展升浪。
  • 短線目標為2080點。

AH股差價分析

• 差價較大的股票包括：
  • 安徽海螺：港股收市價34.25點，較A股高65.82%。
  • 中國平安：港股收市價64.25點，較A股高37.82%。
  • 中國神華：港股收市價22.10點，較A股高25.51%。
• 差價較小的股票包括：
  • 中國石油：港股收市價8.49點，較A股低10.19%。
  • 紫金礦業：港股收市價1.66點，較A股低48.94%。

輪證焦點

• 牛熊證街貨分布：
  • 熊證街貨略佔優勢，重貨區處於23000-22099點區間。
  • 投資者應選擇收回價距現貨價較遠的證券以避免強制收回風險。
• 上日十大成交認股證/牛熊證：
  • 關注恒指瑞信四乙牛X、恒指瑞銀四九牛J及恒指瑞信四八購E等。
• 資金流入與流出：
  • 資金流入前三位為騰訊控股、金山軟件及恒生指數。
  • 資金流出前三位為恒生指數、中國平安及中信泰富。

上市公司重點通告

• 業績公告：
  • 會德豐：核心盈利增長7.6%至78.22億元。
  • 中國中鐵：純利增長26.8%至93.74億元。
  • 東風集團：純利增長15.8%至105.28億元。
  • 中海油：純利下降11.4%至564.61億元。
  • 建設銀行：純利增長11.1%至2146.6億元。
  • 中國神華：純利下降9.3%至450.79億元。
  • 永利澳門：純利增長19.6%至77.01億元。
• 其他公告：
  • 老恆和釀造澄清盈利預測。
  • 哈爾濱銀行於主板上市，招股價每股2.9元。
  • 銀泰商業獲阿里巴巴入股9.9%及可轉換債券。

美股與歐洲股市走勢

• 美股：道指因消費者信心指數下滑，升幅收窄。
• 歐洲股市：
  • 歐羅區經濟景氣指數升至102.4，優於預期。
  • 企業景氣指數為0.39，工業景氣指數為-3.3。
  • 消費者通脹預期指數由13.6降至10.8。
• 西班牙：3月消費者物價指數下跌0.2%，為自2009年以來最低水平。

環球主要指數表現

總結

• 港股：整體走勢強勁，但升勢不全面，主要集中在中資金融及電訊股。恒指逼近上升通道頂部，短期升幅有限。
• 美股：道指受利好數據支持，但消費者信心指數下滑，需關注非農數據及地緣政治風險。
• 內地股市：受經濟增速放緩及IPO因素影響，表現偏弱，創業板受壓。
• AH股差價：部分港股表現優於A股，部分則相反，投資者需關注差價走勢。
• 輪證市場：牛證與熊證街貨分布顯示市場觀點分歧，建議選擇遠期收回價的證券。

以上信息供投資者參考，市場風險需謹慎評估。