20230717-东吴证券-环保行业跟踪周报_天然气消费量回暖2023M5同增12.4_能耗双控转向碳排放双控促进清洁能源发展_28页_1mb

环保行业跟踪周报总结

投资要点

• 重点推荐:
  • 新奥股份、景津装备、美埃科技、盛剑环境、仕净水、ST龙净、洪城环境等18家公司。
  • 建议关注蓝天燃气、重庆水务、兴蓉环境、鹏鹞环保等8家公司。

核心观点与数据

1. 天然气消费回暖:

   • 2023M5全国天然气表观消费量同比增124%，1-5月累计同比增57%。消费回暖加上价格机制完善，板块价值重估预期提升。

2. 政策转向与投资机会:

   • 中央深改委会议审议通过《推动能耗双控转向碳排放双控》意见，预示清洁能源替代加速。

3. 细分领域投资机会:

   • 泛半导体治理：重点看好半导体废气处理、电子特气龙头。
   • 水资源化：水务板块估值偏低，水务价格改革释放价值空间。
   • 天然气：随着城市燃气调价推进，城燃毛差修复可期。

最新研究

1. 股市动态：环保板块2023/7/10-14周涨幅0.82%，弱于大盘。

2. 个股亮点：

   • 高能环境2023年上半年归母净利润同比增6%-17%，激励计划落地。

3. 政策影响：CCER重启在即，《温室气体自愿减排交易管理办法》征求意见，碳价有望上涨，利好清洁能源及碳汇领域。

本报告总结内容仅为分析摘要，不代表投资建议，涵盖天然气消费回升、政策转向与碳排放双控、以及重点投资机会，由东吴证券研究所整理。