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证券研究报告总结：从《智能汽车解决方案2030》看华为产业链投资机会

核心内容

本报告围绕《智能汽车解决方案2030》展开，分析了电动智能化对汽车价值体系的重塑，以及华为在其中的角色和产业链投资机会。重点探讨了智能驾驶、智能座舱、车载光应用、智能车云及智能电动等方向，并列举了北汽蓝谷、联创电子、奥特佳、中国汽研等产业链受益标的。

主要观点

1. 电动智能化驱动汽车价值体系重塑

• 低碳环保助力电车渗透率提升：全球碳中和目标推动新能源汽车产业发展，国内新能源车渗透率持续上升，纯电车型占比近80%。
• 智能化接棒电动化打开市场新需求：随着三电系统标准化，智能驾驶、智能座舱等产品成为车企差异化竞争的核心，ICT技术升级推动产业融合。
• 汽车价值链向智能化偏移：盈利模式从产品为核心转向用户为核心，软件与服务成为新的收益锚点。

2. 华为定位增量部件供应商，以ICT技术赋能汽车产业智能化

• 环形C/C架构与SOA架构：华为采用区域接入+中央计算架构，基于SOA架构实现软件定义汽车，提升系统扩展性和功能迭代能力。
• 智能驾驶硬件与软件：华为提供多传感器融合方案、昇腾芯片及MDC平台，覆盖L2-L5级智能驾驶场景。同时，MDC功能软件基于SOA架构，支持算法灵活组合。
• 智能座舱与车载光应用：华为推出高分辨率AR-HUD，实现全场景交互体验；智能车灯技术提升驾驶安全与体验。
• 智能车云服务：华为提供云端一站式服务，打破数据与算法的耦合，形成闭环，支持智能驾驶算法的DevOps开发模式。
• 智能电动解决方案：华为DriveONE多合一电驱动系统集成七大部件，支持高压化发展，提升充电效率。

关键信息

产业链上市公司

• 北汽蓝谷：全面拥抱华为，首款Huawei Inside车型即将交付，布局高端乘用车市场。
• 联创电子：华为高端车载镜头主供应商，依托模造玻璃技术切入手机、车载、VR领域。
• 奥特佳：热泵空调系统龙头，受益于新能源热管理单价提升，同时获得华为与特斯拉双重加持。
• 中国汽研：我国唯一具备全牌照的汽车检测机构，助力华为自动驾驶技术落地。

技术与市场趋势

• 智能驾驶：多传感器融合、大算力芯片成为核心竞争要素，华为昇腾610算力与能效比行业领先。
• 智能座舱：座舱SoC迭代加速，华为麒麟990A芯片支持AI处理与自学习，鸿蒙系统赋能生态“常用常新”。
• 车载光应用：AR-HUD与智能车灯提升交互体验与安全性能，华为产品已搭载于多款车型。
• 智能车云：华为提供云边端协同平台，支持算法迭代与数据闭环，助力车企数字化转型。
• 智能电动：DriveONE多合一系统实现成本与效率优化，高压化发展推动“闪充”落地。

风险提示

• 智能化、网联化推进速度不及预期
• 中美贸易摩擦风险加剧
• 缺芯危机短期难以解决

重要声明

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