20250602-创元期货-黄金周报_地缘冲突加剧_利多黄金_13页_886kb

黄金周报总结

核心内容

本周黄金市场整体呈现震荡走势，国际黄金价格有所下跌，但地缘政治紧张局势推动了黄金在节后开市时的反弹。报告指出，短期内黄金价格受地缘冲突影响，而中长期则看好黄金走势，主要受美国债务问题、全球地缘政治局势及央行购金等多重因素支撑。

主要观点

• 黄金价格表现：

  • 沪金主连周度下跌8.3元/克，跌幅1.06%；
  • 上海Au（T+D）现货黄金周度下跌7.69元/克，跌幅0.99%；
  • COMEX黄金主连周度下跌8.2美元/盎司，跌幅0.24%；
  • 伦敦货黄金周度下跌6.18美元/盎司，跌幅0.18%；
  • SPDR黄金持仓周度增加7.74吨，显示机构投资者对黄金的看好情绪；
  • 内盘现货黄金当前溢价为-9.17元/克。

• 市场动态：

  • 周五国际黄金夜盘回调，周一再次反弹上涨；
  • 地缘政治紧张是黄金价格波动的主要驱动力，包括俄乌冲突升级、胡塞武装袭击以色列机场、以色列对加沙地区的袭击等；
  • 预计国内市场开市后，黄金将继续上涨。

• 其他资产表现：

  • 美股指数整体上涨，道琼斯指数涨1.60%，纳斯达克涨2.01%，标准普尔涨1.88%；
  • 欧洲主要股指涨跌不一，英国富时100指数涨，法国CAC40指数跌；
  • 国内股指整体下跌，上证指数跌0.03%，深证成指跌0.91%；
  • 日本股指上涨，日经225指数涨0.93%；
  • 美债收益率整体回落，10年期美债收益率降至4.41%，1年期美债收益率降至4.11%；
  • 日债收益率波动，10年期日债收益率下降，1年期日债收益率上升；
  • 原油价格下跌，WTI原油跌至60.94美元/桶，布伦特原油跌至63.35美元/桶；
  • 美元指数上涨，周度涨幅0.3173，至99.4408；
  • 比特币价格下跌，周度跌幅1.66%。

• 中长期展望：

  • 中长期仍看多黄金，主要受美国债务问题、全球地缘政治局势及央行购金等影响；
  • 对于白银，短期仍维持金强银弱格局，中长期需等待全球经济边际修复和美联储降息。

关键信息

• 地缘政治紧张：俄乌冲突、胡塞武装袭击、以色列与哈马斯冲突等事件持续发酵，推动黄金价格上涨；
• 美联储政策预期：本周美联储官员暗示今年将保持两次降息预期；
• 黄金持仓变化：SPDR黄金持仓增加，上海黄金交易所主要现货合约持仓减少，期货库存小幅增加；
• 经济数据表现：美国4月耐用品订单月率-6.3%，消费者信心指数为98，核心PCE年率降至2.5%；
• 市场情绪：黄金在节后市场开市后出现反弹，显示市场对避险资产的需求上升。

报告结构

• 报告要点：概述本周黄金价格走势及市场影响因素；
• 主要观点：分析黄金市场短期与中长期趋势，结合地缘政治和宏观经济数据；
• 团队介绍：介绍创元研究团队成员及其专业背景；
• 免责声明：说明报告仅供客户参考，不构成投资建议，且不保证数据准确性；
• 分支机构信息：列出创元期货股份有限公司的各个分支机构及其联系方式。

结论

综上所述，本周黄金市场受地缘政治因素影响较大，价格出现波动，但整体仍呈现看多趋势。短期来看，黄金价格因避险需求上涨，中长期则受多重因素支撑，继续看好黄金前景。对于白银，短期仍偏弱，中长期需等待全球经济修复和美联储降息。