20221130-华宝证券-ESG周报_反不正当竞争法第三次修订_依法反制新业态领域不正当竞争_19页_1mb

ESG产业研究周报总结

核心内容概述

本报告为2022年11月30日发布的产业研究周报，重点分析了ESG相关政策、新闻、金融产品动态及风险提示。报告旨在为ESG实践与投资提供信息支持与建议。

主要观点与关键信息

1. ESG政策与新闻跟踪

1.1 ESG政策动态

• 《中华人民共和国反不正当竞争法（修订草案征求意见稿）》：11月22日发布，拟加强对数字经济、平台经济等新业态领域的不正当竞争行为的规制，新增16条不正当竞争行为类型，明确“帮助实施不正当竞争行为”为禁止行为，提高罚款上限，强调社会公共利益保护。
• 《石化行业智能制造标准体系建设指南（2022版）》：11月21日发布，推动石化行业数字化转型与绿色高质量发展，明确建设目标，计划到2025年建立较为完善的智能制造标准体系。
• 《广州市绿色金融产品指南（2022）》：发布后汇编了70家机构的绿色金融产品和服务，涵盖绿色贷款、绿色债券、绿色保险等五大类，合计350个产品，强化绿色金融产融对接，服务“双碳”目标。

1.2 ESG生态圈时讯

• Experian推出ESG评级服务：为贷款人提供中小企业ESG风险评估和排放量估算。
• MSCI推出ESG和气候信息披露解决方案：帮助欧盟银行满足ESG披露要求，提升透明度。
• 欧盟开展洗绿案例征集活动：旨在加强监管对绿色金融的识别与管理。
• 高盛因未遵守ESG政策被SEC罚款：显示监管对ESG合规的重视。
• 日本央行开展气候融资年度调查：以培育绿色债券市场。
• 新加坡交易所推出绿色、社会及可持续发展固定收益证券标准：提升市场透明度和规范性。
• 立邦与星巴克开展ESG相关公益活动：体现企业在社会责任方面的积极实践。

1.3 ESG实践观察

• 斗山燃料电池与中科润谷成立合资公司：推动氢能源技术在零碳医院等领域的应用。
• 摩根士丹利推出10亿美元碳减排私募股权投资战略：聚焦交通、电力、食品饮料等领域。
• 京东提升基层员工待遇：涵盖住房保障、子女救助等，体现社会责任与员工关怀。
• 宝钢与北京奔驰合作打造绿色供应链：推动低碳减排与可持续发展。
• 中国首部钢铁行业社会责任蓝皮书发布：展示行业在ESG实践中的进展。

2. ESG金融产品跟踪

2.1 ESG概念贷款

• 本周无新发行数据。
• 截至2022年Q3末，国内ESG概念贷款余额达100.79万亿元，其中绿色贷款20.90万亿元，社会概念贷款79.89万亿元。

2.2 ESG概念债券

• 本周发行情况：ESG概念债券总发行额为67.74亿元，新增10只，其中绿色债券56.66亿元（7只），社会债券17.08亿元（4只）。
• 绿色债券细分：碳中和债券35.01亿元（2只），水环保债券9亿元（2只），其他绿色债券12.65亿元（3只）。
• 社会债券：均为乡村振兴债券，发行额17.08亿元。
• 可持续发展债券：本周无新增发行。

2.3 ESG概念基金

• 本周新发行基金：嘉实清洁能源（环境主题）、广发成长新动能（泛ESG主题）。
• 存量基金表现：平均收益率为-1.42%，相对沪深300的超额收益率为-0.70%，但有43只基金周回报为正。
• 基金类型表现：债券型基金表现优于其他类型，平均周回报为0.22%。
• 周回报排名前5的基金：交银180治理ETF（2.38%）、嘉实国证绿色电力ETF（2.28%）、交银180治理ETF联接（2.21%）、嘉实国证绿色电力联接A（2.12%）、建信上证社会责任ETF（2.00%）。

2.4 ESG指数跟踪

• 本周表现：仅180ESG、中证ESG100两只指数收益为正。
• 今年以来表现：所有ESG指数均呈负收益，但中证500ESG基准指数相对母指数的超额收益为正。
• ESG指数超额收益：中证180ESG指数（10.87%）、中证ESG120策略指数（11.42%）、中证500ESG基准指数（10.11%）等表现优于母指数。

3. 风险提示

• 政策推进不及预期：国内外ESG政策实施可能受阻。
• 历史数据不可重复验证：报告基于历史数据，可能存在不确定性。
• 投资者风险：需注意市场波动，自行决策，承担相应风险。

结构清晰总结

1. ESG政策动态

• 反不正当竞争法修订：完善新业态领域监管，增强惩罚力度，明确社会公共利益。
• 石化行业智能制造标准：推动行业数字化转型与绿色高质量发展。
• 广州市绿色金融产品指南发布：涵盖绿色贷款、绿色债券、绿色保险等，强化绿色金融产融对接。

2. ESG生态圈动态

• 数据服务与信息披露：Experian、MSCI等机构推动ESG数据服务与披露标准。
• 监管机构行动：欧盟征集洗绿案例，日本央行调查气候融资，提升市场透明度。
• 企业社会责任实践：立邦、星巴克等企业推动乡村振兴与环保项目。

3. ESG实践观察

• 氢能源技术合作：斗山燃料电池与中科润谷合资，推动绿色交通。
• 私募股权投资战略：摩根士丹利投资碳减排项目，助力绿色转型。
• 员工福利提升：京东通过住房保障、子女救助等方式提升基层员工待遇。
• 绿色供应链建设：宝钢与北京奔驰合作，推动低碳减排与可持续发展。

4. ESG金融产品动态

• ESG概念贷款：本周无新发行，累计规模达100.79万亿元。
• ESG概念债券：本周发行总额67.74亿元，其中绿色债券56.66亿元，社会债券17.08亿元。
• ESG概念基金：本周新增2只，累计规模达2777.92亿元，平均收益率为-1.42%。
• ESG指数表现：本周仅两只指数收益为正，但部分指数今年来表现优于母指数。

结论

本周ESG政策与实践持续推动，尤其在绿色金融和反不正当竞争领域。ESG金融产品发行量有所波动，但绿色与社会债券仍占主导。基金市场表现分化，债券型基金表现较好，部分ESG指数在长期表现上优于母指数。整体来看，ESG发展趋势良好，但需警惕政策执行与市场风险。