远程办公迎机遇，视讯赛道最核心_19页_1mb

通信行业远程办公与视讯赛道分析总结

核心内容

远程办公在“新冠”疫情背景下成为企业复工的重要解决方案，其市场潜力巨大。随着5G技术的发展，ToB服务正成为互联网下半场的重点方向，企业协作市场作为蓝海市场，未来增长空间广阔。

主要观点

• 远程办公迎机遇：疫情促使企业采用远程办公方式，以减少人员流动、降低疫情传播风险。远程办公市场规模预计在2022年达到430亿美元。
• ToB服务迎来关注：随着线上流量趋于饱和，互联网巨头如腾讯、阿里、华为等开始布局企业服务市场，意图通过ToC经验向ToB领域延伸。
• 市场仍为蓝海：企业协作市场渗透率较低，尤其在中小企业中，未来增长潜力巨大。
• 巨头入场带来示范效应：巨头企业的进入并非挤压市场，而是带动整个行业生态的发展，促进用户习惯的形成和市场扩张。
• 细分赛道分析：企业协作市场可细分为SaaS、通用产品和行业解决方案三类，各赛道有其独特的市场定位和发展路径。

关键信息

• 市场规模：据Slack招股书预测，通信协作产品市场达280亿美元，IDC预测2022年市场规模将达430亿美元。
• 渗透率：中国远程办公人口渗透率不足1%，远低于欧美国家。
• 行业增长：2012年至2017年，远程办公市场年均复合增速达96%，保持高速增长。
• 5G影响：5G时代将推动更多办公场景线上化，提升远程办公效率。
• 企业协作产品形态：包括电话、会议、消息、在线状态、客户端、文档等多个功能模块。
• 主要企业布局：微软、腾讯、阿里、华为等巨头均在企业协作市场有重要布局，同时也有国内企业如亿联网络、会畅通讯、苏州科达等参与竞争。

推荐标的

A股

• 亿联网络（300628）：国内统一通信龙头，业绩稳健增长，云视讯产品逐步推广。
• 会畅通讯（300578）：云视讯软硬件布局，协同效应显著，垂直行业落地前景好。
• 梦网集团（002123）：云通信布局完善，推出“视讯·云会议”产品。
• 苏州科达（603660）：硬件视频会议龙头，市场拓展广泛。
• 二六三（002467）：企业级视频直播领先，企业会议业务应用广泛。
• 齐心集团（002301）：专注云视讯SaaS，连续三年市占率第一。

美股

• 微软（MSFT.O）：Office365和Teams是其核心产品，用户基数庞大。
• Zoom（ZM.O）：提供不限时长的视频会议服务，市场增长迅速。

风险提示

• 市场增长不及预期：若企业协作市场增长低于预期，将影响相关公司业绩。
• 价格竞争激烈：市场竞争可能导致产品价格下降，影响企业利润空间。

行业走势

• 行业趋势：远程办公市场迎来快速发展，视讯赛道成为核心增长点。
• 投资建议：维持“增持”评级，行业有望持续增长，相关企业将受益。

行业竞争格局

• 巨头与新兴企业并存：微软、腾讯、阿里、华为等巨头在市场中占据主导地位，但中小企业也有机会在特定细分市场中发展。
• 生态建设：各企业都在构建自己的生态体系，推动行业整体发展。

作者信息

• 分析师：宋嘉吉、黄瀚
• 执业证书编号：S0680519010002、S0680519050002
• 邮箱：songjiaji@gszq.com、huanghan@gszq.com

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图表目录（关键数据）

• 图表1：企业协作产品形态
• 图表2：2020年提供免费远程办公服务的企业
• 图表3：远程办公的广义、狭义定义
• 图表4：中美人口对比
• 图表5：中国劳动力成本
• 图表6：从消费互联网到产业互联网
• 图表7：远程办公人数占劳动人口比例
• 图表8：Slack活跃用户分布图
• 图表9：国内远程办公平台规模
• 图表10：企业协作产品形态
• 图表11：国内协同办公市场规模
• 图表12：企业智能办公带来差旅的减少
• 图表13：Office365跨平台跨设备办公
• 图表14：Teams界面
• 图表15：腾讯产业互联网模式
• 图表16：腾讯生态合作伙伴
• 图表17：华为Welink生态
• 图表18：钉钉的产品形态
• 图表19：阿里钉钉、腾讯企业微信的MAU
• 图表20：视频会议市场规模
• 图表21：亿联网络视频会议产品线
• 图表22：估值分析