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【国富期货早间看点】SPPOMA马棕9月前10日产量下滑3.54% USDA下调美豆新作产量至45.86亿蒲 20240913

一、核心内容概述

本报告汇总了2024年9月13日全球及中国期货市场的重要数据与动态，涵盖隔夜行情、现货行情、产区天气、国际供需、国内供需、宏观要闻、套利跟踪等内容，旨在为投资者提供市场分析参考。

二、隔夜行情

三、现货行情

四、产区天气与作物影响

1. 美国大豆主产州天气展望

• 气温普遍偏高，降水量不均。
• 飓风弗朗辛可能进入密西西比河谷，改善水位但可能破坏早期收获。
• 北方地区可能持续干旱，影响未成熟大豆。

2. 巴西天气展望

• 周四开始有零星阵雨，南部地区持续到周末，有助于改善土壤湿度。
• 北部地区高温持续，影响大豆种植。
• 雨季延迟，可能导致种植推迟。

3. 世界气象组织预测

• 9月至11月，转变为拉尼娜现象的可能性为55%。
• 10月至明年2月，转变为拉尼娜的可能性增加至60%。
• 厄尔尼诺现象再次出现的可能性忽略不计。

五、国际供需情况

1. 马来西亚棕榈油

• 9月1-10日产量减少3.54%。
• 期末库存增长7.34%至188.3万吨，低于5年均值。
• 出口环比减少9.74%至152.5万吨。
• 进口环比减少4.90%至1万吨。
• 消费环比增加4.72%至25万吨。

2. USDA大豆供需报告

• 23/24年度：美豆产量上调至45.89亿蒲，期末库存下调至5.65亿蒲。
• 24/25年度：美豆产量下调至45.86亿蒲，期末库存下调至5.5亿蒲。
• 巴西：23/24年度大豆进口和期末库存上调。
• 阿根廷：23/24年度产量下调90万吨，进口上调40万吨，出口下调50万吨，期末库存不变。
• 巴拉圭：23/24年度期初库存和产量上调，出口预估上调75万吨。
• 全球：24/25年度全球大豆期末库存预期为1.3458亿吨，略高于市场预估。

六、国内供需情况

1. 豆油成交

• 9月12日豆油成交5800吨，棕榈油成交500吨，总成交环比下降49.72%。

2. 豆粕成交

• 全国主要油厂豆粕成交7.04万吨，环比下降1.79万吨。
• 开机率上升至69.73%。

3. 农产品价格

• “农产品批发价格200指数”为131.96，环比上升0.14个点。
• 猪肉价格下降0.6%，鸡蛋价格上升0.6%。

七、宏观要闻

1. 美联储降息预期

• 9月降息25个基点概率为72%，50个基点概率为28%。
• 11月累计降息50个基点概率为34.2%，75个基点概率为51.1%，100个基点概率为14.7%。

2. 美国就业数据

• 当周初请失业金人数为23万人，与市场预期一致。
• 续请失业金人数为185万人，符合预期。

3. 欧洲央行降息

• 存款机制利率下调至3.50%，主要再融资利率和边际贷款利率分别下调至3.65%和3.90%。
• 预计2024年核心通胀率为2.9%，2025年为2.3%，2026年为2.0%。

八、套利跟踪

• 期货市场资金净流入36.93亿元。
• 农产品期货资金净流出1.47亿元。
• 化工期货资金净流入15.01亿元。
• 黑色系期货资金净流出2.76亿元。
• 金属期货资金净流出5.06亿元。
• 套利交易可利用标准仓单质押冲抵保证金，降低正向套利交易成本。

九、总结

本次报告反映了当前全球及中国期货市场的运行状况，涵盖天气、供需、价格、宏观政策等多个方面。总体来看，市场呈现震荡格局，主要受天气变化、产量调整及宏观经济预期影响。投资者需关注天气变化对作物生长的影响、USDA供需报告对市场预期的调整，以及美联储与欧洲央行的货币政策动向。