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2021年3月8日粤开晨报总结

核心内容概览

2021年3月8日的粤开晨报聚焦于国内外财经动态、行业要闻、重点报告推荐以及市场数据，旨在为投资者提供全面的市场分析与投资建议。

主要观点与关键信息

一、国内外财经新闻

• 美国通过1.9万亿美元经济救助计划
  • 美国参议院以50票对49票通过了该法案，内容涵盖个人救助支票、失业救济金、儿童津贴、国家援助补贴、医疗法案补贴和疫苗补贴等。
  • 点评：该法案将推动美国经济恢复，缓解贫富差距，但因共和党反对，可能对拜登执政带来隐患，短期内有望提升市场风险偏好，利好美股。

二、行业与公司要闻

• 替雷利珠单抗适应症申请获CDE受理
  • 百济神州替雷利珠单抗用于治疗非小细胞肺癌的适应症申请获国家药监局受理。
  • 点评：该适应症为第六项，目前已有三项获批，预计2021年销售额将突破15亿元，进一步推动公司营收增长。

三、重点报告推荐

【粤开策略大势研判】美债利率攀升的联动效应

• 热点跟踪

  • 美国10年期国债收益率快速上扬，主要受通胀预期驱动。
  • 通胀预期由疫苗推进、财政政策转向、大宗商品涨价等因素推动。
  • 美债收益率上升影响美股估值，部分公司业绩承压，导致市场调整。
  • 短期中美利差缩小，人民币升值放缓，影响外资流入，北向资金连续净流出。

• 投资建议

  • 布局两会及“十四五”规划受益板块，如碳中和、能源革命、数字服务、人工智能、生物育种等。
  • 关注顺周期板块，如大消费。
  • 转向业绩驱动逻辑，关注业绩确定性强的标的。

• 风险提示

  • 政策推进不及预期、经济超预期下行、外围环境走弱。

【粤开策略专题】2021年两会系列报告之二：政府工作报告六大核心看点及投资建议

• 六大核心看点

  1. 经济增长目标设定为6%以上，兼顾质量与风险应对。
  2. 财政政策“提质增效、更可持续”，赤字率下调至3.2%。
  3. 货币政策回归常态，保持流动性合理充裕。
  4. 资本市场改革成为重点，注册制改革、常态化退市机制等被强调。
  5. 就业优先政策回归常态，目标提高至2019年水平。
  6. “十四五”规划突出科技创新，推动现代产业体系建设。

• 投资建议

  • 关注新基建、数字服务、人工智能、生物育种、乡村振兴、绿色发展、能源革命、国防现代化等板块。
  • 关注顺周期板块，如大消费。
  • 关注业绩确定性强的板块。

• 风险提示

  • 政策推进不及预期、经济超预期下行、外围环境走弱。

【粤开医药行业点评】三医联动，深化改革

• 医药政策看点

  • 慢性病和常见病药品纳入集中带量采购，推进疫苗研制与免费接种，实施中医药振兴发展重大工程。
  • 医疗方面，创新医防协同机制，深化公立医院改革，推动“互联网+医疗健康”发展。

• 投资建议

  • 关注创新药、新冠疫苗、中医药领域。
  • 推荐企业：恒瑞医药、贝达药业、君实生物（创新药）；智飞生物、康希诺生物（新冠疫苗）；片仔癀、云南白药、同仁堂（中医药）。

• 风险提示

  • 行业竞争激烈、药品降价风险、政策落地速度不及预期。

市场数据概览

两岸三地主要股指

国际主要股指

主要商品期货

主要外汇

风险提示

• 市场演化不及预期
• 政策推进不及预期
• 经济超预期下行
• 外围环境超预期走弱

分析师信息

• 陈梦洁：首席策略分析师，证书编号：S0300520100001
• 李兴：高级策略分析师
• 吴晓媛：研究助理

投资评级说明

• 股票投资评级：以12个月内股价相对沪深300指数涨幅为基准。

  • 买入：相对大盘涨幅 >10%
  • 增持：相对大盘涨幅 5%-10%
  • 持有：相对大盘涨幅 -5%~5%
  • 减持：相对大盘涨幅 < -5%

• 行业投资评级：以12个月内行业指数相对沪深300指数涨幅为基准。

  • 增持：行业回报 >5%
  • 中性：行业回报 -5%~5%
  • 减持：行业回报 < -5%

联系方式

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