20180829-安邦咨询-每日金融总第5078期_11页_478kb

每日金融总结

核心内容

本文是安邦集团于2018年8月29日发布的每日金融简报，涵盖国内外宏观经济形势、金融市场动态、企业动态及政策调整等多个方面。内容主要聚焦于新兴市场危机、中美贸易摩擦、中国对非洲投资、国内金融市场的变化以及国际货币政策等议题。

主要观点与关键信息

【分析专栏】：警惕新兴市场危机扩散

• 危机魔咒：2008年金融危机十周年之际，市场传闻每十年一轮经济危机，近期新兴市场货币危机迹象明显。
• 土耳其危机：土耳其里拉持续贬值，其国内经济问题、政治不稳定及政策失误是主因，地缘政治冲突只是导火索。
• 危机扩散：土耳其危机正向其他新兴市场蔓延，如委内瑞拉、巴西、南非及俄罗斯等，均面临严重的资本外流和货币贬值压力。
• 中国风险：中国虽未直接陷入危机，但庞大的外债及资本外流风险使其对新兴市场危机格外敏感，需警惕美元强势对人民币汇率及资本流动的影响。

【优选信息】

1. 中国可积极响应欧洲对贸易摩擦的斡旋

• 中美贸易谈判未取得实质进展，美国态度分化。
• 法国希望在中美之间调和，中国应保持低调积极态度，争取参与相关会议。

2. 严控地方债务风险中也可能存在变相宽松

• 财政部强调标本兼治，遏制隐性债务增长。
• 政策重点在于防范不易监控的隐性债务，对具备还款能力的项目可能控制较宽松。

3. 美国财长称中国让人民币贬值就是操纵汇率

• 姆努钦认为中国支撑人民币汇率不是操纵，但若出现贬值则可能被视为操纵。
• 赫夫鲍尔指出，人民币贬值可能是市场推动，而非中国有意为之。

4. 复星集团仍保持境外收购势头

• 复星上半年净利润增长17%，继续进行境外资产收购。
• 其他大型中资集团已退出收购市场，复星仍保持积极姿态。

5. 打新基金困境仍难有转机

• 打新基金收益持续下滑，规模也在萎缩。
• 新股发行放缓是主因，部分基金面临更大市场波动风险。

6. 本次货币宽松与前三次有何不同？

• 本次宽松仅降准，未降息，刺激作用更弱。
• 房地产投资受限，信用扩张不如前几轮顺畅，政策更偏向结构性宽松。

7. 中国对非洲投资存量超过1000亿美元

• 中国对非洲投资助力当地经济发展，改善经济结构，促进就业。
• 投资涵盖多个行业，包括能源、制造、轻工等。

8. “高送转”正从A股中报中消失

• A股公司中送转股比例大幅下降，现金分红比例上升。
• 2018年中报中，仅24%公司选择送转股，82%选择现金分红。

【市场动态】

1. 企业ABS存续规模近1.25万亿

• 企业ABS发行规模增长，券商主导市场。
• 产品期限多样，优先级平均发行利率为6.15%。

2. 国内中小银行正经历“惨淡经营”的局面

• 中小银行资产增速放缓，业绩分化严重。
• 东北、华北部分银行面临利润和息差下降，缩表现象普遍。

3. 英国硬脱欧可能引发全球央行抛售英镑

• 若无协议脱欧，全球央行可能抛售1000亿英镑外储。
• 目前全球央行持有英镑外储占比接近4.5%，若降至长期均值3.6%，将导致大幅抛售。

4. 新兴市场货币再度集体重挫

• 土耳其里拉、南非兰特、俄罗斯卢布均出现贬值。
• 土耳其国内经济问题和高通胀是主因，南非受土耳其危机和土地改革影响。

5. 三大国有银行上半年业绩披露

• 农行盈利增长6.63%，不良贷款余额和率“双降”。
• 建行盈利增长6.28%，NIM上升，但非利息净收入下降。
• 中行盈利增长5.21%，非利息收入大幅下滑，不良贷款略有增加。

6. 新的北美自由贸易协定正在成行

• 美墨贸易协定（USMTA）取代旧的NAFTA，原产地规则提高。
• 加拿大尚未加入，但可能在11月选举后讨论新协议。

7. 科技公司用巨额资本支出为自己建“护城河”

• 全球科技公司资本支出增长显著，尤其在数据中心建设。
• 资本支出能力成为科技公司竞争的关键因素。

8. 美联储副主席职位终于被填补

• Clarida被特朗普提名并成功通过参议院投票，任期至2022年。
• 他被视为中间派，政策立场与鲍威尔一致，支持逐步加息与缩表。

每日数据

股市行情

指数	日期	收盘指数	涨跌点数
上证指数	8月29日	2769.29	-8.69(0.31%)↓
深圳成份指数	8月29日	8678.26	-55.49(0.64%)↓
沪深300指数	8月29日	3386.57	-13.60(0.4%)↓
香港恒生指数	8月29日	28416.44	+64.82(0.23%)↑
恒生国企股指数	8月29日	11083.06	-14.53(0.13%)↓
恒生中资企业	8月29日	4369.22	+20.43(0.47%)↑
台湾指数	8月29日	11099.57	+110.02(1%)↑
上证B股指数	8月29日	288.49	-0.86(0.3%)↓
深成份B股指数	8月29日	5623.6	-46.91(0.83%)↓
美国道琼斯指数	8月28日	26064.02	+14.38(0.06%)↑
纳斯达克指数	8月28日	8030.04	+12.14(0.15%)↑
标准普尔500	8月28日	2897.52	+0.78(0.03%)↑

伦敦国际银行间拆放利率（LIBOR）8月24日

货币	一个月	二个月	三个月	六个月	一年
美元	2.07275	2.196	2.31725	2.523	2.82
英镑	0.72288	0.74613	0.80563	0.89863	1.04275
日元	-0.07517	-0.04917	-0.03033	0.02883	0.13783
瑞士法郎	-0.7766	-0.7396	-0.7256	-0.65	-0.5186
欧元	-0.39343	-0.37314	-0.36057	-0.305	-0.21857

香港银行同业港元拆息（%）8月29日17:30

期限	拆息	涨跌(BP)
隔夜(0/N)	2.3895	3.6 ↓
1周(1W)	2.646	0.1 ↓
2周(2W)	2.702	2.6 ↓
1个月(1M)	2.742	0.8 ↓
3个月(3M)	2.897	0.2 ↓
6个月(6M)	3.207	1.2 ↑
9个月(9M)	3.411	0.1 ↑
1年(1Y)	3.509	0.5 ↓

石油及外汇数据

• 北海布兰特石油价格：每桶76.17美元（8月28日收盘价）。
• 纽约商品交易所石油价格：每桶68.483美元（8月28日收盘价）。
• 黄金：1盎司黄金=1203.80美元；1人民币=4.5082新台币。
• 外币汇率：
  • 100美元=680.72人民币
  • 100英镑=876.06人民币
  • 100欧元=795.9人民币
  • 100日元=6.1225人民币
  • 100澳元=499.68人民币
  • 100加元=1.2927人民币
  • 100瑞郎=0.9764人民币
  • 100新台币=4.5082人民币

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