20230217-安信证券-2022年31省市财政盘点_资源省份财政自给率逆势增长_9页_952kb

2022年31省市财政盘点总结

核心内容概述

2022年，全国31个省市公布了预算执行情况和2023年预算草案。整体来看，财政自给率在2022年有所回落，但部分资源省份表现突出。同时，税收收入占比整体下滑，土地财政依赖度呈现“倒V”走势，政府性基金收入受房地产市场调整影响显著下降。2023年，多数省份对财政收入增长预期较为保守，仅少数省份保持较高增速。

主要观点与关键信息

1. 全国财政自给率变化

• 2018-2020年：受经济下行、减税降费、疫情等因素影响，全国财政自给率持续下滑，从83.0%降至74.5%。
• 2021年：经济持续稳定恢复，财政自给率回升至82.4%。
• 2022年：受疫情反复和大规模增值税留抵退税影响，财政自给率回落至78.2%，恢复至2019年水平。

2. 税收收入占比与土地财政依赖度

• 税收占比：2018-2022年全国一般公共预算收入税收占比由85.3%降至81.8%，整体呈波动下滑趋势。
• 土地财政依赖度：2018-2020年逐年上升至33.8%，但2022年受房地产市场调整影响，降至27.7%。
• 土地财政依赖度计算：土地财政依赖度 = 政府性基金收入 / (政府性基金收入 + 一般公共预算收入)

3. 各省一般公共预算收入变化

• 七成省份收入下降：2022年，有21个省份一般公共预算收入同比减少，其中辽宁、重庆、海南、天津、吉林受疫情影响严重，增速为负。
• 资源省份逆势增长：山西、陕西、内蒙古、新疆等资源省份因煤炭等大宗商品价格上涨，一般公共预算收入同比增幅较大，均在16%以上。
• 非税收入表现突出：江苏、江西、浙江非税收入同比增长分别为33.2%、31.3%、30.2%，远高于税收收入增速（分别为-5.4%、1.4%、2.0%）。

4. 财政自给率区域差异

• 高自给率地区：上海、北京、广东财政自给率较高。
• 高增速地区：陕西、内蒙古、山西财政自给率增速较大，分别增长22.3%、18.9%、18.0%，位列全国前列。
• 低自给率地区：吉林、西藏财政自给率降幅最大，分别降至21.0%和6.9%。

5. 政府性基金收入情况

• 整体下滑：受房地产市场调整影响，政府性基金收入大幅下降，超半数省份跌幅超20%。
• 仅两省增长：上海和海南政府性基金收入增速为正，分别为7.2%和19.0%。
• 高规模省份：江苏、浙江仍是政府性基金收入最高的两个省份，规模分别为1.1万亿和1.0万亿，同比分别下降15.8%和13.6%。

6. 2023年财政收入预测

• 预测保守：六成省市2023年一般公共预算收入预测增速不高于6%。
• 资源省份调减：山西、青海、宁夏等资源大省因大宗商品价格难以长期维持高位、能源保供任务增加等因素，增速调减较多。
• 部分省份保持高增长：海南、吉林、河南、甘肃、新疆、湖北等省份预计增速均在10%-16%之间。

总结

2022年，全国财政自给率呈现波动，资源省份因大宗商品价格上涨而财政自给率逆势增长，而非资源省份则受疫情影响较大，财政收入普遍下滑。税收收入占比持续下降，土地财政依赖度大幅回落，政府性基金收入受房地产市场调整影响显著。2023年，各省财政收入预测趋于谨慎，多数省份增速控制在6%以内，仅有少数省份保持较高增长预期。整体来看，财政收入增长面临较大不确定性，需关注经济复苏力度及政策影响。