20240723-国联证券-通信行业第二十届三中全会科技方向政策解读_理解和把握中国式现代化科技脉络_6页_482kb

报告总结：二十届三中全会科技政策解读与投资展望

政策解读

1. 推进高水平科技自立自强与高质量发展
   第二十届三中全会提出进一步全面深化改革的目标，强调构建高水平社会主义市场经济体制、推动高水平科技自立自强和高水平对外开放，聚焦现代化经济体系建设与高质量发展。

2. 高水平社会主义市场经济体制
   报告指出需坚持“两个毫不动摇”，明确国有资本重点投资领域，完善民营企业参与机制，推动全国统一大市场建设。数据要素与物联网被视为关键发展方向，建议关注相关企业。

3. 经济高质量发展机制建设
   聚焦新质生产力、数字经济与新基建，强调自主可控产业链的重要性，包括国产芯片、半导体设备、基础软件等领域，推动产业链升级与安全韧性建设。

投资建议

1. 统一大市场与数据要素

   • 数据要素相关股票：中国移动、中国联通、中国电信、上海钢联。
   • 物联网相关股票：移远通信、广和通。

2. 新一代信息技术与人工智能

   • AI C端应用：金山办公、昆仑万维、盛天网络。
   • 内容研发商：恺英网络、巨人网络。
   • 端侧AI：中科创达。
   • 卫星互联网与量子通信：相关行业机会待挖掘。

3. 数字经济与新基建

   • 算力基础设施：国产服务器（中兴通讯、紫光股份等）、光模块（中际旭创、新易盛等）、算力网络（烽火科技等）。
   • 智慧交通：车路云方向（万集科技、金溢科技等）。

4. 国产自主可控产业链

   • 国产GPU与芯片：海光信息、寒武纪、盛科通信、源杰科技、仕佳光子。
   • 半导体设备与材料：北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、雅克科技。
   • IC代工：中芯国际。
   • 基础软件：中国软件、中控技术。

风险提示

技术发展不及预期、产业发展不及预期、经济增长不及预期。

重要信息

• 报告发布日期：2024年07月23日。
• 分析师团队：张宁、熊军、黄楷、丁子然。
• 投资评级：强于大市（维持）。

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