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新三板市场总结（2017年06月28日）

核心内容概述

2017年6月28日，新三板市场整体表现有所下滑，做市指数报收于1056.96点，下跌0.12%。市场总成交金额为10.84亿元，其中做市转让3.25亿元，协议转让7.59亿元。当日新增挂牌公司5家，无公司转为做市转让。截至当日，新三板共有11315家挂牌企业，其中1543家为做市转让企业。

市场概况

• 做市转让：542只股票成交，成交金额3.25亿元，整体估值PE为30.81X。
• 协议转让：454只股票成交，成交金额7.59亿元，整体估值PE为30.07X。
• 日化换手率：19.8%。
• 挂牌公司：新增5家，其中做市转让公司为0家。
• 待挂牌与申报中：待挂牌总家数为77家，申报中总家数为739家。

重要公司公告

3.1 对外投资

• 西格码（831943）：拟与何璐杏共同出资设立控股子公司长沙西格码智能技术有限公司，注册资本2亿元，公司出资1.4亿元，占比70%。
• 蓝天园林（832136）：与遂平县高新产业集聚区投资有限公司共同设立控股子公司，注册资本2亿元，公司出资1.8亿元，占比90%。
• 坤鼎集团（833913）：拟设立全资子公司坤鼎（平湖）实业发展有限公司，注册资本1.2亿元。
• 新大诚（839835）：拟设立全资子公司，注册资本6000万元，以优化战略布局，提升竞争力。

3.2 重大合同

• 杰豹机械（837627）：与彭泽县飞星机械设备经营部签订《设备购销合同》，代理进口设备共计27台，总价值1亿元人民币，对公司生产能力及品牌效应有积极影响。

3.3 重大资产重组

• 金穗隆（839142）：拟以发行股份方式购买佳图信息100%股权，交易价格2,415万元，发行价格2.3元/股，共发行1,050万股。
• 立思股份（831080）：拟以发行股份方式购买上海绿筑光能系统技术有限责任公司100%股权，交易价格6,000万元，发行价格1元/股。
• 宝鑫瑞（834694）：拟通过协议转让方式收购2,405,000股股份，收购价格1.80元/股，总价432.90万元，收购后持股比例达50.33%。

3.4 其他公告

• 一诺威（834261）：发布权益分派公告，每10股派1.80元现金。
• 天骄股份（835422）：发布权益分派公告，每10股转增10股并派1.64元现金。
• 亚成微（430552）：高级管理人员变动，选举余远强、张炜东等为新一届董事及监事。
• 芒冠股份（430681）：任命王世和为副总经理。
• 康安租赁（835319）：发布股票解除限售公告，解除限售数量55,416,665股，占公司总股本的29.17%，可转让时间为2017年7月3日。
• 优华物联（870933）：发布股票解除限售公告，解除限售数量9,713,325股，占公司总股本的39.78%，可转让时间为2017年7月3日。

3.5 停复牌情况

• 停牌：恒力液压（430693）、佳盈物流（831573）、贝特智联（831995）、新安金融（834397）、兆驰节能（838750）。
• 复牌：巨立股份（833481）、节水股份（835283）、泰欣环境（837783）、炼爱网络（839052）、百舟互娱（839102）。

新三板重要新闻

4.1 新型健身房崛起，健身产业机遇与危机并存

• 行业背景：健身作为体育产业的重要组成部分，正面临互联网和资本市场的冲击与机遇。
• 光猪圈健身：成立于2015年11月，主打智能化健身房，采用月费制，通过标准化运营提升效率，已获三轮融资，融资金额累计达5,900万元人民币。
• 行业对比：传统健身房以年卡为主，依赖人力和装修设备；新型健身房则更注重互联网和物联网技术，采用轻量化运营模式。
• 市场数据：
  • 光猪圈会员平均年龄30.9岁，传统健身房为34.2岁。
  • 光猪圈月卡销售量为253张，传统健身房为81.8张。
  • 光猪圈平均到店率36.80%，传统健身房为9.79%。
  • 光猪圈会员卡复购率41.13%，传统健身房为17.13%。
  • 光猪圈私教课复购率73.19%，传统健身房为68.32%。
• 机遇：新型健身房通过智能化和轻量化运营，为行业注入新活力，具备较强的市场拓展能力。
• 危机：传统健身房面临年费模式的管理难题，新型健身房则需解决盈利模式单一、依赖平台流量、食品安全等问题。

4.2 新零售时代来袭，坚果市场大战在即

• 市场趋势：坚果市场因营养价值和健康趋势成为零食消费的宠儿，预计2015-2020年年均复合增长率达10.7%，市场规模有望达到千亿。
• 三只松鼠、百草味、良品铺子：三家坚果电商凭借精准营销、渠道布局和IP化策略，成为行业领头羊。
• 挑战：
  • 依赖平台：三家电商主要依赖天猫商城，线上销售额占比高达50%-80%，面临平台租金和推广成本高企的问题。
  • 同质化竞争：坚果产品种类繁多，但同质化严重，市场竞争激烈。
  • 食品安全：三只松鼠、百草味、良品铺子均面临食品安全问题，如钠含量超标等。
  • 消费趋势变化：95后逐渐成为主要消费人群，对进口零食需求增加，坚果电商需应对品类升级和进口竞争。
• 应对策略：
  • 全渠道融合：线上线下数据互通，提升用户体验和毛利。
  • 产品多样化：研发新品，丰富零食种类，满足不同区域消费者需求。
  • 加强品控：建立自有代工厂或严格审查供应商，确保食品安全。
  • 定制化服务：通过大数据分析，提供个性化定制服务，提升用户粘性。

关键信息总结

• 新三板市场整体呈下行趋势，但仍有部分企业通过对外投资、重大资产重组等方式实现业务拓展。
• 光猪圈等新型健身房凭借智能化和轻量化运营模式，为健身行业带来新机遇，但也面临盈利模式单一、依赖平台等挑战。
• 坚果电商在新零售时代取得一定成功，但需应对平台依赖、同质化竞争、食品安全及消费趋势变化等多重问题。
• 三只松鼠、百草味、良品铺子等坚果电商正通过全渠道布局、产品多样化、品控强化及定制化服务等策略应对市场挑战。