数控机床行业深度报告：国产化率有待提升，行业上升空间巨大_21页_1mb

国产数控机床行业深度分析报告总结

核心内容

数控机床作为工业母机，是现代工业发展的重要基石。其技术水平直接影响国家或地区的工业现代化进程。数控机床相较于普通机床，具有高度柔性、高加工精度、加工质量稳定和高生产率等优势。随着行业技术发展，五轴机床因其更高的自由度和功能性，成为未来发展的重点方向。

主要观点

• 数控机床优势显著：数控机床适用于频繁更换加工零件的场合，能有效提升加工效率与精度，是未来制造业发展的关键设备。
• 国产化率较低，行业上升空间大：目前，国内数控机床数控化率与日本、德国等发达国家相比仍有较大差距，尤其是高端产品依赖进口。随着国家政策支持和技术突破，高端产品国产化率有望逐步提升。
• 政策助力行业发展：国家出台多项政策推动智能制造与数控机床行业的发展，如《中国制造2025》、《国家智能制造标准体系建设指南》等，旨在提升国产化率和核心技术水平。
• 行业需求持续增长：制造业景气度回升、工业自动化需求增加以及政策推动，均有助于数控机床行业的持续发展。
• 重点公司表现：创世纪、海天精工、纽威数控等企业具备较强的自主研发能力，在数控机床领域占据一定市场份额，并在技术与产品上不断突破。

关键信息

行业现状

• 全球数控机床市场主要集中在亚洲和欧美国家，中国与日本市场占比均为32%。
• 2021年中国数控机床市场规模为2687亿元，同比增长8.65%。
• 国内机床数控化率相比日本等国家仍有差距，高端数控机床国产化率仅为6%。
• 2021年数控机床进出口数量分别为13694台和58231台，出口占比呈上升趋势。

产品结构

• 数控机床主要分为金属切削机床（占比53%）、金属成形机床（29%）、特种加工机床（17%）和其它机床（2%）。
• 五轴机床因增加两个旋转轴，提高加工精度和效率，成为行业发展的重点方向。

行业竞争格局

• 第一梯队为跨国公司及外资企业，掌握高端市场。
• 第二梯队为具备自主研发能力的国有企业或民营企业。
• 第三梯队为专注于低端产品市场的企业。

政策支持

• 国家通过多项政策推动数控机床行业的发展，包括智能制造、工业强基、技术创新等。
• 2022年9月制造业PMI回升至50.10%，表明行业景气度正在改善。

重点公司分析

创世纪（300083）

• 2022年前三季度营收为38.81亿元，同比下降5.77%。
• 归母净利润为4.41亿元，同比增长7.69%。
• 研发费用为0.86亿元，研发费用率2.22%。
• 毛利率和净利率均呈上升趋势，2022年前三季度分别为26.38%和11.40%。

海天精工（601882）

• 2022年前三季度营收为23.67亿元，同比增长17.81%。
• 归母净利润为3.90亿元，同比增长48.29%。
• 研发费用为0.87亿元，研发费用率3.67%。
• 毛利率和净利率均呈上升趋势，2022年前三季度分别为25.70%和16.47%。

纽威数控（688697）

• 2022年前三季度营收为13.47亿元，同比增长5.48%。
• 归母净利润为1.90亿元，同比增长65.12%。
• 研发费用为0.64亿元，研发费用率4.76%。
• 毛利率和净利率均呈上升趋势，2022年前三季度分别为27.60%和14.08%。

风险提示

1. 政策风险：若国家政策对行业发展效果不如预期，企业将难以受益。
2. 制造业投资不及预期：若制造业固定资产投资不及预期，将影响机械设备需求。
3. 出口需求减弱：海外市场对国内产品需求减少，将对国内企业业绩造成压力。
4. 原材料价格上涨：原材料价格大幅上涨，将影响企业利润。

投资建议

• 建议关注创世纪、海天精工、纽威数控等具备核心技术、产品结构合理、研发投入持续的企业。
• 国内高端数控机床市场仍有较大上升空间，随着技术攻关与政策支持，行业将迎来发展机遇。

评级信息

• 投资评级：谨慎推荐（维持）
• 风险评级：中高风险
• 分析师：黄秀瑜
• 研究助理：谢少威
• 发布日期：2022年11月1日