20230604-财通证券-智能汽车行业跟踪_政策扶持_AI赋能_12页_1mb

计算机/行业投资策略周报（20230604）

核心内容总结

1. 市场表现
   本周计算机指数上涨63.9%，跑赢沪深300指数6.11个百分点，在申万一级行业中排名靠前。计算机板块与TMT相关行业涨幅领先，英伟达强劲业绩发布带动反弹，分析师认为板块业绩有望逐季改善，估值消化后优质公司将表现更优。

2. 核心观点

   • AI赛道聚焦：AI软件应用、服务器、芯片等硬件处于Gartner技术曲线导入期，C端产品化落地速度快于B端，技术迭代将强化需求刚性。
   • 长期逻辑：信创、数据要素、网络安全赛道逻辑支撑强，需关注政策进展与订单景气度。
   • 个股机会：如卡莱特、中望软件、朗新科技等底部公司或在业绩改善、产业边际强化下形成投资窗口期。

3. 智能汽车行业动态

   • 政策扶持：国务院常务会议决定延续新能源车购置税减免政策，进一步优化充电基础设施体系，推动行业高质量发展。
   • 智能驾驶进展：
     • 特斯拉发布FSD Beta V11.4.1，推进完全端到端AI技术。
     • 毫末发布DriveGPT，实现自动驾驶规划、决策与推理的统一生成式框架。
     • 东软睿驰、图森未来、高通、后摩智能等公司推进域控制器与自动驾驶芯片领域创新。
   • 行业挑战：新能源车仍面临盈利压力及区域发展不均衡问题。

4. 投资建议

   • 关注智能汽车相关标的：德赛西威、中科创达、经纬恒润、均胜电子、光庭信息等。
   • 关注充电基础设施相关标的：捷顺科技、朗新科技、道通科技、多伦科技等。

5. 风险提示

   • 政策落地不及预期、智能化转型节奏、技术路径变更、宏观经济下行等风险。