20240224-浙商证券-交通运输行业周报（2月第3周）_春节假期全国投递快递量日均同比+82_SHEIN与东航全面深化战略合作_15页_1mb

交通运输行业周报总结

报告日期: 2024年02月24日
本周摘要: 交通运输行业表现强劲，尤其在航空、快递和航运领域。春节假期快递量大幅增长，油价和汇率波动影响运价，分析师推荐相关股票。

行情回顾

• 交通运输行业累计涨跌幅+352%，优于沪深300指数的+371%。
• 特级行业涨幅：公路(+715%)、物流综合(+558%)、航运(+513%)、快递(+509%)表现最佳；机场(-0.64%)领跌。
• 快递股如圆通(+704%)、顺丰(+479%)涨幅居前；航空股如华夏航空(+366%)、南方航空(+277%)上涨显著。
• 全球市场：恒生指数涨+236%，道琼斯工业指数涨+130%。

重点事件

• 快递数据: 主要快递公司1月快递量同比大幅增长，圆通、韵达、申通、顺丰件量均翻倍，价格和收入稳定。
• SHEIN合作: 东航物流与SHEIN深化战略合作，加强跨境物流效率，支持中国品牌出口。
• 春节快递: 春节假期全国快递投递量日均同比增长82.1%，线上消费需求强劲。
• 招商港口: 1月集装箱业务量同比增17.7%，外贸增长明显。

行业观点与更新

• 航空: 中长期供需格局改善，国际航班恢复利好飞机利用率，推荐春秋航空、中国国航等。
• 快递: 价格竞争预期存在，但春节错期效应使业绩稳健；关注密集价格波动。
• 油运: 供给放缓，推荐中远海能等，关注运价反弹。
• 集运: 运价环比下降，地缘风险仍存，关注后续市场变化。
• 投资建议: 推荐航空股、跨境物流（如中国外运、东航物流）、高股息公路和港口股（如招商公路、青岛港）；风险包括需求不足、油价波动和地缘事件。

其他推荐与风险

• 跨境物流受益于电商增长，推荐中国外运等。
• 高股息资产受青睐，建议投资招商公路、宁沪高速、嘉友国际。
• 风险: 行业需求低于预期、油价/汇率剧烈变动、地缘政治冲突。