20230507-国金证券-数据专题研究_数看五一_出行意愿增强_低能级城市更具弹性_14页_2mb

暑期市场数据汇总分析

核心结论

报告显示，2023年五一假期旅游市场整体复苏向好，各领域同比增长显著。

一、旅游出行表现

整体数据

旅游出游人次和收入分别恢复至2019年的119.09%和100.66%，客单价降至540元，降幅10.4%。

《携程数据报告》显示

• 出游半径：用户平均出游半径同比增长25%。
• 飞行距离：人均飞行距离达1638公里，创四年新高，基本匹配2019水平。
• 高铁出行：单程距离389公里，恢复至2019年80%。
• 团队游订单：五一大促订单量同比增长超11倍，长线游订单占比升至30%。
• 私家团与主题游：
  • 私家团订单量增长874%，单均消费上扬11%。
  • 主题游订单增长300%，单均消费翻倍。

二、城市交通状况

• 拥堵趋势：三四线城市交通拥堵指数大幅上升，如淄博环比增长55%。
• 一线拥堵情况：
  • 北京、上海、深圳同比增长分别为29%、24%、12%，广州同比下降15%。
• 一线城市日度趋势：四个一线城市拥堵增加幅度排名分别为-39%、-28%、-13%、-14%。

三、航空数据分析

各类航班量对比2019年

• 境内航班：对比2019年增长144.8%。
• 出境/国际/地区航班：对比2019年分别为5075%、4343%、4680%。
• 国际航班：样本机场国际航班从4月28日至5月3日增长84.1%。

分城市与目的地

• 境内热门城市：
  • 成都/衢州/西双版纳/大理到达数增长显著（473%/321%/262%/142%）。
  • 五一期间人们偏好目的地中，宁夏、西藏、青海环比增幅142%以上。
• 大型机场：例如深圳宝安等机场，境内航班架次恢复度达116%。

四、线下客流与消费

餐饮恢复程度

• 同店营业额：2023年五一前四天较2021年同期恢复79%，较2022年同期191%。
• 城市线对比：
  • 一线、二线、三线及以下城市同店恢复度分别为82%/77%/81%。
• 城市表现：呼和浩特/淄博表现最为突出，分别超2021年372%/49%。
• 代表性企业数据：
  • 火锅连锁收入表现稳定。
  • 宋城演艺五一期间演出场次达59场。

酒旅与商圈

• 经济中高檔酒店：RevPAR较2019年恢复超116%，OCC和ADR指标分别恢复93%、126%。
• 商圈客流：第19周同比恢复86.9%。

五、建议与风险提示

投资建议

建议关注：机场、酒旅等行业因消费回暖带来的业绩修复机会。

主要风险

• 疫情恢复时间不确定性、线下客流受阻、门店拓展不足。
• 宏观经济增速放缓或居民消费信心不足。
• 数据统计偏差风险。
• 政策与海外市场波动风险。