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资讯早班车-2022-07-11 总结

一、宏观数据速览

核心内容

2022年6月，中国经济数据呈现以下特点：

• CPI同比上涨2.5%，环比持平，城市与农村涨幅分别为2.5%和2.6%，非食品价格涨幅为2.5%，服务价格涨幅为1.0%。
• PPI同比上涨6.1%，环比由涨转平，显示工业品价格压力有所缓解。
• 社会融资规模增量：5月为27921亿元，同比增长显著。
• 货币供应：M2同比增速为11.1%，M1同比增速为4.6%，显示流动性有所改善。
• 固定资产投资：5月累计同比增速为6.2%，略低于上月。
• 社会消费品零售总额：5月累计同比为-1.5%，显示消费市场仍面临一定压力。

主要观点

• CPI涨幅扩大，但PPI涨幅回落，显示通胀压力有所缓和。
• 社会融资规模和货币供应数据改善，显示流动性趋稳。
• 固定资产投资和消费数据表现不一，显示经济复苏仍不均衡。

二、商品投资参考

综合

• 有色金属市场：广期所计划推动工业硅期货上市，并在绿色品种上发力。
• 油价调整：国内油价将下调，预计每加满一箱油便宜10元。
• 全球通胀与经济前景：美国6月就业数据强劲，美联储7月加息75基点几无悬念；纽约联储主席威廉姆斯表示加息速度取决于经济形势。
• 海运市场：二季度中国航运景气指数跌入微景气区间，显示市场低迷。

金属

• 国内金属期货：沪铜、沪锡、沪锌、国际铜、沪铝下跌，沪镍上涨。
• 国际金属期货：LME铜、锌、铅下跌，镍上涨，锡跌幅最大。
• 贵金属：COMEX黄金和白银期货小幅上涨，但本周均下跌。
• 黄金市场预期：高盛预测12个月黄金目标价为2500美元/盎司，银价将大幅上涨。
• 铜市场：铜价格持续下跌，空头押注处于2015年以来最高水平，反映对经济前景的担忧。

煤焦钢矿

• 国内商品期货：能源化工品多数下跌，黑色系全线下跌，农产品多数上涨。
• 钢铁行业：受地产、基建恢复缓慢影响，钢材价格走低，但中长期供需改善预期增强。
• 煤炭市场：煤炭价格持续上涨，成为下半年少数上涨的工业品。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行操作：7月8日开展30亿元逆回购，净回笼70亿元，显示流动性管理趋稳。
• MLF到期：7月15日将有1000亿元MLF到期，需关注央行操作。
• 利率传导：LPR传导机制强化，实际贷款利率稳中有降。

债市综述

• 债券市场：现券期货震荡，短券表现较好；信用债涨跌不一，地产债表现疲软。
• 一级市场：多只债券发行和上市，显示市场活跃度提升。
• 专项债讨论：市场讨论追加专项债额度，以支持下半年基建和财政。

汇市速递

• 人民币走势：人民币兑美元中间价调升，但受美联储加息预期影响，短期承压。
• 美元指数：小幅下跌，非美货币多数上涨，反映美元走强。

四、股票市场要闻

国内股市

• 北上资金：加仓公用事业、医药生物，减持房地产。
• 机构调研：多只个股被调研，部分公司一季度净利润增长超100%。
• 限售股解禁：本周57只股票解禁，合计解禁市值497.08亿元。
• 新股上市：本周12只新股上市，含多家港股及A股公司。
• ETF动态：多只行业ETF份额增长，医药、券商、半导体等板块受关注。
• 市场策略：市场关注中报业绩分化，建议均衡配置成长制造、医药、消费等板块。
• 公司动态：多家基金下调世茂集团、融创中国估值，翰博高新转板获深交所同意，科大讯飞被葛卫东减持。

国际股市

• 美股展望：中金公司认为三季度美股震荡偏弱，四季度可能因政策退坡出现转机。
• 大众汽车：因软件研发问题延后推出新车型。
• 推特诉讼：推特准备起诉马斯克放弃收购计划。

五、金融要闻

• 公募基金：已突破万只，但新发基金节奏放缓，需关注下半年增量资金。
• 信托业ESG：累计为绿色环保产业提供近6000亿元综合金融服务。
• 个人养老金：第三支柱养老产品迎来发展机遇，但销售情况未达预期。
• 基金经理流动：进入高峰期，人才流动加速。
• 监管动态：内蒙古证监局对庆汇租赁ABS项目追责，恒泰证券相关负责人被监管谈话。

六、总结

关键信息

• 经济复苏不均衡：CPI上涨但PPI回落，显示通胀压力缓解，但消费和房地产仍面临挑战。
• 大宗商品下行：全球商品市场受衰退交易影响，有色金属和钢铁价格走低，但煤炭表现强劲。
• 政策支持持续：专项债、LPR改革、债券融资支持机制等政策为市场提供支撑。
• 外资动态：北上资金加仓医药、公用事业，减持房地产，反映市场偏好变化。
• 金融市场波动：美元持续走强，人民币承压，但中国经济回升预期支撑。
• 基金行业：公募基金突破万只，但需提升权益基金占比，关注中报业绩分化。

市场展望

• 下半年重点：关注政策支持、经济复苏、企业盈利改善及市场轮动。
• 风险提示：部分热门行业面临资金撤出风险，需关注估值切换和景气度变化。