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铁矿石市场分析总结

核心内容

本报告为华融期货于2021年12月30日发布的铁矿石市场分析，涵盖行情回顾、消息面情况、后市展望及技术面分析，旨在为投资者提供全面的市场信息和参考意见。

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一、行情回顾

• 铁矿石2205主力合约今日收出一颗震荡阳线，上影线15个点，下影线1.5个点，实体2.5个点。
• 价格波动：开盘价667，收盘价669.5，最高价684.5，最低价665.5，较上一交易日收盘上涨6.5个点，涨幅0.98%。

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二、消息面情况

1. 供应端动态

• 12月20日至12月26日，澳巴铁矿发运总量为2754.4万吨，环比增加177.1万吨。
  • 澳大利亚发运量1956.1万吨，环比增加52.4万吨。
  • 巴西发运量798.3万吨，环比增加124.7万吨。
• 中国45港到港总量2097.4万吨，环比减少133.3万吨。
• 发往中国量1537.7万吨，环比减少127.2万吨，显示海外矿山对中国的供应有所下降。

2. 需求端动态

• 2022年固定资产投资预计仍是经济平稳运行的“压舱石”，基建和制造业投资将成为主要推动力。
• 2022年经济增长目标可能设置于5%-5.5%，有望实现5.7%左右的增长。
• 247家钢厂高炉开工率为67.87%，环比下降0.13%，同比去年下降17.68%。
• 高炉炼铁产能利用率为74.33%，环比增加0.05%，同比下降17.54%。
• 日均铁水产量为199.01万吨，环比下降0.1万吨，同比下降45.53万吨，仍处于低位。
• 环保限产对北方钢厂影响较大，年末检修延缓复产节奏。

3. 跨境贸易创新

• 必和必拓集团（BHP）与中国宝武钢铁集团利用区块链平台完成铁矿石跨境贸易结算，标志着贸易方式的创新。

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三、后市展望

供应方面

• 澳巴发运量维持高位，临近年底矿山为冲量年度目标而加快发运。
• 建议持续关注海外矿山供应变化及中国港口到货情况。

库存方面

• 截至12月24日，45港进口铁矿库存环比下降183.7万吨至15512.6万吨。
• 疏港量环比增加12.09万吨至298.22万吨，港口库存连续12周累积后出现去库。
• 库存仍处于历史同期高位，需继续关注后续库存变化。

需求方面

• 钢厂复产进度不及预期，导致铁水产量维持低位。
• 生态环境部澄清冬奥会期间大面积关停企业消息不实，工信部年度会议未提及粗钢压减，强化了市场对后期需求改善的预期。
• 建议关注环保政策放松及钢厂复产节奏。

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四、技术面分析

• 日线走势：铁矿2205主力合约震荡收涨。
• MACD指标：处于死叉向下运行状态，显示短期偏弱。
• 支撑与压力：短期关注下方20日均线附近的支撑力度，上方关注5日和10日均线附近的压力。

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五、关键信息

• 供应宽松：澳巴发运量维持高位，但发往中国量有所减少。
• 需求低迷：钢厂复产缓慢，铁水产量持续低位。
• 政策预期：环保限产可能在1月中压缩，利好需求端。
• 市场走势：短期震荡，建议关注技术支撑与压力位。

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六、风险提示

• 本报告为投顾人员独立观点，不构成投资建议。
• 期市有风险，入市须谨慎，投资者应自行评估风险，必要时咨询专业顾问。

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七、产品说明

• 本产品适合所有客户使用，尤其适合日内短线客户。
• 每日汇总分析师对铁矿石等品种的走势分析，包括基本面、盘内表现、重大消息及操作建议。

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八、联系方式

• 地址：海南省海口市龙昆北路53-1号
• 邮编：570105

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九、免责声明

• 本报告信息来源可靠，但华融期货对其准确性与完整性不作任何保证。
• 报告仅供华融期货客户参考，不构成买卖依据。
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