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报告摘要

债券负面信息总结（2018年01月07日）

核心内容概述

本文档汇总了16家发行主体的债券相关信息，涵盖负面事件、重大事项变更及债券发行情况。主要关注点包括高管变动、重大诉讼、新增借款比例、募集资金用途变更及股权划转等，对相关债券的偿债能力和经营状况进行了评估。

主要观点

高管变动及违纪事件：部分企业涉及高管变动或违纪调查，但企业表示该事项不会对日常经营和偿债能力造成实质性影响。
新增借款情况：多家企业2017年新增借款比例超过上年末净资产的20%或更高，但均表示属于正常经营活动范围，对公司偿债能力无重大不利影响。
募集资金用途变更：山东能源和南宁城建均涉及募集资金用途调整，主要为优化债务结构及资金使用效率。
股权及债权转让：重庆能投子公司股权及债权公开出让，公司表示该事项不影响经营和偿债能力。
监管协议及混改筹划：天齐锂业与银行及券商签订募集资金监管协议，株国投筹划子公司股权划转并涉及混改，尚存不确定性。

关键信息汇总

1. 鄂联投

事件：董事长涉嫌违纪接受组织审查。
影响：不影响公司日常经营和偿债能力。
企业信息：地方国有企业，第一大股东为湖北省联投控股有限公司，持股比例34.04%。
债券信息：
- 债券代码：1382234.IB，简称：13鄂联投MTN1，发行规模7.0亿元，票面利率5.27%，剩余期限0.35年，债项评级AAA。
- 债券代码：122656.SH，简称：12鄂联投，发行规模7.0亿元，票面利率6.30%，剩余期限0.36年，债项评级AAA。
- 债券代码：1280152.IB，简称：12湖北联投债，发行规模7.0亿元，票面利率6.30%，剩余期限0.36年，债项评级AAA。
- 债券代码：041764017.IB，简称：17鄂联投CP001，发行规模14.0亿元，票面利率4.64%，剩余期限0.58年，债项评级A-1。
- 债券代码：101366003.IB，简称：13鄂联投MTN002，发行规模7.0亿元，票面利率6.85%，剩余期限0.69年，债项评级AAA。
- 债券代码：031562036.IB，简称：15鄂联投PPN001，发行规模5.0亿元，票面利率5.20%，剩余期限0.71年，债项评级-。
- 债券代码：041764027.IB，简称：17鄂联投CP002，发行规模14.0亿元，票面利率4.80%，剩余期限0.78年，债项评级A-1。
- 债券代码：101766003.IB，简称：17鄂联投MTN001，发行规模10.0亿元，票面利率5.14%，剩余期限2.22年，债项评级AAA。
- 债券代码：101764015.IB，简称：17鄂联投MTN002，发行规模10.0亿元，票面利率5.24%，剩余期限2.27年，债项评级AAA。
- 债券代码：101755007.IB，简称：17鄂联投MTN003，发行规模10.0亿元，票面利率5.50%，剩余期限2.28年，债项评级AAA。

2. 洋河集团

事件：涉及重大诉讼，担保金额1.0535亿元。
影响：涉诉金额占上年末资产0.3%，对偿债能力无重大不利影响。
企业信息：地方国有企业，第一大股东为宿迁产业发展集团有限公司，持股比例100%。
债券信息：
- 债券代码：011778009.IB，简称：17洋河SCP001，发行规模5.0亿元，票面利率4.90%，剩余期限0.31年，债项评级-。
- 债券代码：031562002.IB，简称：15泰交通PPN001，发行规模5.0亿元，票面利率5.85%，剩余期限3.47年，债项评级AA。
- 债券代码：143258.SH，简称：PR泰交债，发行规模12.0亿元，票面利率6.70%，剩余期限1.89年，债项评级AA+。
- 债券代码：101771011.IB，简称：17环太湖MTN002，发行规模3.5亿元，票面利率6.50%，剩余期限2.66年，债项评级AA。
- 债券代码：031776008.IB，简称：17环太湖PPN001，发行规模8.0亿元，票面利率6.49%，剩余期限2.86年，债项评级-。
- 债券代码：101675006.IB，简称：16环太湖MTN001，发行规模8.0亿元，票面利率3.77%，剩余期限5.60年，债项评级AA。
- 债券代码：101775007.IB，简称：17环太湖MTN001，发行规模7.0亿元，票面利率5.98%，剩余期限6.63年，债项评级AA。
- 债券代码：118726.SZ，简称：16中关村，发行规模10.0亿元，票面利率5.85%，剩余期限3.47年，债项评级AA。
- 债券代码：101762040.IB，简称：17中关科技MTN001，发行规模6.0亿元，票面利率5.77%，剩余期限4.45年，债项评级AA。
- 债券代码：101762070.IB，简称：17中关科技MTN002，发行规模6.0亿元，票面利率6.17%，剩余期限4.70年，债项评级AA。
- 债券代码：031671034.IB，简称：16中关科技PPN001，发行规模6.0亿元，票面利率5.10%，剩余期限3.73年，债项评级-。
- 债券代码：1780262.IB，简称：17苏科债，发行规模15.0亿元，票面利率5.70%，剩余期限6.64年，债项评级AAA。
- 债券代码：127607.SH，简称：17苏科债，发行规模15.0亿元，票面利率5.70%，剩余期限6.64年，债项评级AAA。

3. 重庆能投

事件：下属公司股权及债权公开出让。
影响：不影响公司经营和偿债能力。
企业信息：地方国有企业，第一大股东为重庆市人民政府国资委，持股比例100%。
债券信息：
- 债券代码：041761005.IB，简称：17渝能源CP001，发行规模10.0亿元，票面利率5.38%，剩余期限0.19年，债项评级A-1。
- 债券代码：031554046.IB，简称：15渝能投PPN001，发行规模20.0亿元，票面利率5.40%，剩余期限0.63年，债项评级-。
- 债券代码：101361013.IB，简称：13渝能源MTN001，发行规模10.0亿元，票面利率6.25%，剩余期限0.78年，债项评级AA+。
- 债券代码：101461016.IB，简称：14渝能源MTN001，发行规模10.0亿元，票面利率6.47%，剩余期限1.37年，债项评级AA+。
- 债券代码：1580228.IB，简称：15株国投债，发行规模8.0亿元，票面利率7.39%，剩余期限3.12年，债项评级AA+。
- 债券代码：1480038.IB，简称：14株洲国投债，发行规模8.0亿元，票面利率7.39%，剩余期限3.12年，债项评级AA+。
- 债券代码：031490240.IB，简称：14株国投PPN002，发行规模10.0亿元，票面利率8.19%，剩余期限1.26年，债项评级-。
- 债券代码：118665.SZ，简称：16株国01，发行规模10.0亿元，票面利率5.18%，剩余期限3.32年，债项评级-。
- 债券代码：SG5275.IOC，简称：16株国投，发行规模20.0亿元，票面利率5.77%，剩余期限5.51年，债项评级-。
- 债券代码：101461033.IB，简称：14株国投MTN002，发行规模5.0亿元，票面利率5.89%，剩余期限1.78年，债项评级AA+。
- 债券代码：112523.SZ，简称：17株国01，发行规模10.0亿元，票面利率5.93%，剩余期限6.32年，债项评级AA+。
- 债券代码：101561012.IB，简称：15株国投MTN001，发行规模7.0亿元，票面利率5.72%，剩余期限2.45年，债项评级AA+。
- 债券代码：101774001.IB，简称：17株国投MTN001，发行规模10.0亿元，票面利率5.75%，剩余期限2.61年，债项评级AA+。
- 债券代码：112423.SZ，简称：16株国投，发行规模10.0亿元，票面利率4.20%，剩余期限3.58年，债项评级AA+。
- 债券代码：101674014.IB，简称：16株洲国投MTN001，发行规模10.0亿元，票面利率3.92%，剩余期限3.81年，债项评级AA+。

4. 天齐锂业

事件：签订募集资金三方监管协议。
影响：不影响公司经营和偿债能力。
企业信息：民营企业，第一大股东为成都天齐实业(集团)有限公司，持股比例35.86%。
债券信息：
- 债券代码：101685001.IB，简称：16天齐锂业MTN001，发行规模6.0亿元，票面利率3.50%，剩余期限1.79年，债项评级AA。

5. 泰交通

事件：高管变更及新增借款超上年末净资产61.1%。
影响：不影响公司偿债能力。
企业信息：地方国有企业，第一大股东为泰州市政府国资委，持股比例100%。
债券信息：
- 债券代码：031562002.IB，简称：15泰交通PPN001，发行规模5.0亿元，票面利率6.60%，剩余期限0.07年，债项评级-。
- 债券代码：143259.SH，简称：17泰交通03，发行规模10.0亿元，票面利率4.80%，剩余期限0.00年，债项评级AAA。
- 债券代码：101364012.IB，简称：13泰交通MTN001，发行规模5.0亿元，票面利率7.50%，剩余期限0.85年，债项评级AA。
- 债券代码：031555023.IB，简称：15泰交通PPN003，发行规模7.0亿元，票面利率5.45%，剩余期限0.86年，债项评级-。
- 债券代码：145575.SH，简称：17泰交01，发行规模20.0亿元，票面利率5.99%，剩余期限4.64年，债项评级-。
- 债券代码：101666007.IB，简称：16泰交债，发行规模10.0亿元，票面利率3.99%，剩余期限3.57年，债项评级AAA。
- 债券代码：101664052.IB，简称：16泰交债，发行规模10.0亿元，票面利率4.00%，剩余期限8.63年，债项评级AAA。

6. 天宁建设

事件：新增借款超上年末净资产67.75%。
影响：不影响公司经营和偿债能力。
企业信息：地方国有企业，第一大股东为常州市人民政府，持股比例100%。
债券信息：
- 债券代码：101460007.IB，简称：14南宁城建MTN001，发行规模15.0亿元，票面利率7.50%，剩余期限1.20年，债项评级AA+。
- 债券代码：101660031.IB，简称：16南宁城投MTN001，发行规模10.0亿元，票面利率3.88%，剩余期限3.22年，债项评级AA+。

7. 宝塔石化

事件：董事、监事变更。
影响：不影响公司经营和偿债能力。
企业信息：民营企业，第一大股东为孙珩超，持股比例43.80%。
债券信息：
- 债券代码：101477001.IB，简称：14宁宝塔MTN001，发行规模8.0亿元，票面利率8.90%，剩余期限1.06年，债项评级AA。
- 债券代码：101477003.IB，简称：14宁宝塔MTN002，发行规模10.0亿元，票面利率8.60%，剩余期限1.72年，债项评级AA。

8. 山东地矿集团

事件：董事会及监事会成员等变动。
影响：对公司经营和偿债能力有良好影响。
企业信息：地方国有企业，第一大股东为山东省人民政府国资委，持股比例70%。
债券信息：
- 债券代码：101558001.IB，简称：15鲁地矿集MTN001，发行规模11.0亿元，票面利率6.55%，剩余期限3.05年，债项评级AA。
- 债券代码：031587001.IB，简称：15山东地矿PPN001，发行规模3.0亿元，票面利率6.35%，剩余期限6.85年，债项评级-。
- 债券代码：031687001.IB，简称：16山东地矿PPN001，发行规模5.0亿元，票面利率6.48%，剩余期限7.06年，债项评级-。

9. 光明地产

事件：董事辞职。
影响：不影响公司正常经营。
企业信息：地方国有企业，第一大股东为光明食品(集团)有限公司，持股比例38.22%。
债券信息：
- 债券代码：101664040.IB，简称：16光明房产MTN001，发行规模10.0亿元，票面利率3.44%，剩余期限3.52年，债项评级AAA。
- 债券代码：101660061.IB，简称：16光明地产MTN002，发行规模10.0亿元，票面利率3.35%，剩余期限3.67年，债项评级AAA。
- 债券代码：101760047.IB，简称：17光明房产MTN001，发行规模15.0亿元，票面利率5.15%，剩余期限4.63年，债项评级AAA。

10. 津南城投

事件：股东方、董事、监事变更。
影响：不影响公司经营和偿债能力。
企业信息：地方国有企业，第一大股东为天津市津南区人民政府国资委，持股比例100%。
债券信息：
- 债券代码：122581.SH，简称：PR津南城，发行规模15.0亿元，票面利率6.95%，剩余期限1.44年，债项评级AA。
- 债券代码：1280182.IB，简称：12津南债，发行规模15.0亿元，票面利率6.95%，剩余期限1.44年，债项评级AA。
- 债券代码：031491081.IB，简称：14津南城投PPN001，发行规模18.0亿元，票面利率6.00%，剩余期限1.90年，债项评级-。
- 债券代码：031564075.IB，简称：15津南城投PPN001，发行规模21.0亿元，票面利率5.80%，剩余期限2.45年，债项评级-。
- 债券代码：1480323.IB，简称：14津南债，发行规模18.0亿元，票面利率6.50%，剩余期限3.40年，债项评级AAA。
- 债券代码：124804.SH，简称：PR津南债，发行规模18.0亿元，票面利率6.50%，剩余期限3.40年，债项评级AAA。
- 债券代码：031664054.IB，简称：16津南城投PPN001，发行规模21.0亿元，票面利率3.98%，剩余期限3.63年，债项评级-。

总结

总体来看，这些企业主要涉及高管变动、新增借款、诉讼、股权划转及募集资金用途调整等事项，但大多数公司均表示相关事件不会对公司日常经营及偿债能力造成重大影响。部分企业如鄂联投、洋河集团、泰交通等虽有较高新增借款比例，但均属于正常经营所需，且有相应担保措施。此外，部分企业如天齐锂业、津南城投等与金融机构签订监管协议或调整融资结构，以确保资金安全和合理使用。

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