20151116-中国银河国际证券-银河投资早参_15页_681kb
报告摘要
银河投资早参总结
核心内容概览
11月13日全球及国内市场表现总体偏弱，主要股指和外汇汇率均出现下跌，大宗商品市场亦受到美联储加息预期影响，承压下行。与此同时，A股市场融资政策调整、IPO重启、人民币加入SDR的讨论、中老铁路项目落地、部分上市公司重大投资公告等事件对市场情绪和投资方向产生影响。
主要观点
一、股市表现
- 全球股市：主要股指普遍下跌，道琼斯工业指数、纳斯达克综合指数、标普500指数均录得跌幅，恒生指数、国企指数、英国FTSE、德国DAX30、法国CAC40等也出现不同程度下跌。
- A股市场：沪深300指数下跌49.08点，跌幅1.14%；A、H股比价整体维持稳定，但部分个股如海螺水泥、中国平安等H股价格高于A股，显示市场存在一定的估值差异。
- 股指期货：三大期指主力全线走低，中证500期指跌幅1.47%，沪深300期指跌幅1.14%，上证50期指跌幅0.91%。主力合约持仓量减少，次月合约有所增加，市场情绪偏空。
关键信息
1. 融资政策调整
- 融资保证金比例上调至100%，抑制增量融资杠杆。
- 调整自2015年11月23日起实施，有助于防范系统性风险，促进市场健康发展。
2. IPO重启
- 证监会宣布IPO重启，首批28家公司中10家已进入缴款程序，预计11月20日左右刊登招股书。
- IPO重启或带动券商类上市公司活跃。
3. 人民币加入SDR
- IMF建议人民币纳入SDR货币篮子，拉加德表示支持，但最终仍需执董会于11月30日决定。
- 中国人民银行表示欢迎该建议，但短期内人民币贬值预期仍存。
4. 中老铁路项目
- 中老铁路项目正式落地，采用中国技术标准，总投资近400亿元，预计2020年建成通车。
- 项目由中老双方按70%:30%的股比合资建设，是首个以中方为主投资的境外铁路项目。
5. 房地产“出海”趋势
- 中国电建地产、中国房地产开发集团等与美国开发商签署战略合作协议，投资总额上百亿美元。
- 中国房地产企业海外拓展需求与全球资产管理配置需求叠加，形成“出海”合力。
6. 企业投资动向
- 福田汽车：拟投资47.24亿元设立多功能汽车公司，拓展乘用车业务。
- 香江控股：拟23.6亿元收购物业资产，推动公司业务升级。
- 北方创业：拟收购控股股东核心资产，实现整体上市。
- 雷柏科技：拟募资11.95亿元投资无人机与机器人项目。
- 康恩贝：拟募资17.8亿元加码医药主业。
外汇市场动态
- 美元/人民币：11月13日，人民币即期汇率创一个半月新低，美元/人民币（中间价）为6.3655，离岸人民币下跌至逾一个半月低位。
- 欧元/人民币：欧元/人民币上涨，从6.8467升至6.8766。
- 其他货币：100日元/人民币、英镑/人民币、瑞郎/人民币等均出现不同程度上涨。
大宗商品市场
- 原油：国际油价继续下跌，纽约原油期货下跌2.42%，报收于40.74美元/桶；伦敦布伦特原油下跌1.02%，报收于43.61美元/桶。
- 黄金：纽约金价继续探底，跌破2010年初以来最低水准，黄金期货累计下跌0.63%。
- 铜、铝、锌、铅、锡、镍：期铜跌至六年低位，期锌、期铅等亦承压下行，市场担忧中国经济增长放缓。
农产品市场
- 玉米、大豆、小麦：芝加哥农产品期货价格全线回落，玉米跌幅1.04%，大豆跌幅0.9%，小麦跌幅0.45%。
- 出口数据：美国出口销售数据表现平平，玉米、小麦、大豆出口销售进度同比均下降。
资金与市场动态
- 保证金余额：11月2日至6日，全市场保证金余额增加2.78%，净转出94.57亿元。
- 基金开户数：2015年8月3日至7日，新增基金开户数环比下降26.77%，期末基金账户数为7491万户。
- 股票开户数：A股新增开户数427万户，参与交易账户数增加21.96%，显示市场活跃度有所回升。
业内观点
- 道明证券：IMF主席拉加德支持人民币加入SDR，表明IMF对人民币国际化持积极态度，加入SDR可能性较大。
- 美联储加息预期：美联储副主席称12月加息“合适”，市场对加息预期升温，对大宗商品和黄金形成压制。
数据专题
| 经济数据 | 2015年8月 | 2015年7月 | 2015年6月 |
|---|---|---|---|
| CPI | 102.0 | 101.6 | 101.4 |
| PPI | 94.1 | 94.6 | 95.2 |
| PMI(制造业) | 49.7 | 50.0 | 50.2 |
| 城镇固定资产投资(亿元) | 50509 | 51337 | 65887 |
| 工业增加值(%) | 6.1 | 6.0 | 6.8 |
| 社会消费品零售(亿元) | 24893.36 | 24338.78 | 24280.00 |
| M2(亿元) | 1356907.98 | 1353210.92 | 1333400 |
| 新增信贷数据(亿元) | 8096.00 | 14800.00 | 12713 |
| 国内生产总值同比 | 7.4% | 7.4% | 7.7% |
风险提示
- 本产品为低风险产品，适用于风险承受能力为保守型及以上的客户。
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附：产品经理介绍
- 许志祥：证书编号S0130611010485。
- 1993年进入证券行业，长期从事投资研究及投顾产品开发，具备丰富的实践经验。
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