20191013-国海证券-计算机行业周报：贸易战缓和，关注知识产权保护_10页_628kb

计算机行业周报总结

核心内容概述

本报告发布于2019年10月13日，由国海证券研究所撰写，评级为“推荐”。报告分析了中美经贸磋商对计算机行业的影响，强调了安全可控与知识产权保护的重要性，并对行业未来发展趋势及重点公司进行了展望。

主要观点

1. 中美贸易关系缓和，但科技摩擦持续

• 中美经贸磋商取得进展：10月11日至12日的新一轮中美经贸高级别磋商在华盛顿举行，双方在农业、知识产权保护、汇率、金融服务、技术转让等领域取得实质性进展，美国暂缓对华加征关税。
• 科技领域摩擦未缓解：尽管贸易关系有所缓和，但中美在科技领域的摩擦仍在继续，美国未完全放松对华为的限制，并将海康威视、科大讯飞等8家中国科技企业加入实体清单。
• 安全可控成为核心议题：中美技术摩擦凸显了安全可控的重要性。报告指出，核心技术缺失是我国受制于人的关键，未来美国对我国高新技术产业的扼制将成为常态，安全可控仍是行业发展的重点方向。

2. 知识产权保护政策持续加强

• 知识产权保护是贸易磋商核心：中美贸易磋商中，知识产权保护是重要议题之一。美国曾对中国的301调查涉及技术转让与知识产权问题。
• 我国政策支持力度加大：2019年7月，国务院常务会议指出要加强知识产权执法，推进专利法、著作权法的修改，提升审查效率与质量。
• 建议关注相关企业：报告推荐关注汉邦高科、安妮股份、朗科科技、捷成股份、光一科技等知识产权保护相关企业。

3. 行业发展趋势与投资建议

• 行业增长预期良好：2019年计算机行业营收及利润预计保持较快增长，政策层面利好不断。
• 重点推荐标的：包括恒生电子、能科股份、科大讯飞、绿盟科技、上海钢联、远光软件、易华录等公司。
• 建议关注自主可控与网络安全板块：安全可控涉及计算机整条产业链，包括芯片、服务器、操作系统、软件和网络安全，国产替代是其核心。

关键信息

重点公司及盈利预测

行业表现

• 上周计算机板块表现：上涨2.42%，涨幅排名在29个行业中第12位，跑输沪深300（上涨2.55%）。

风险提示

1. 相关产业政策不明确风险
2. 市场竞争加剧风险
3. 项目实施进展不达预期风险
4. 重点公司业绩不达预期风险

行业动态

云计算

• 中国云计算产业前景：预计到2023年中国云计算产业规模将超3000亿元，政府和企业上云率将超过60%。
• 德国启动Gaia-X项目：计划建设欧洲独立的云计算平台，以应对美国主导的云服务市场。

人工智能

• 工信部公布重点实验室：2019年工信部公布了30家重点实验室，涉及人工智能、网络安全等领域。

金融科技

• 以色列央行设立援助中心：为金融科技公司提供银行账户开设和管理支持。
• 深圳建设金融科技产业空间：湾区国际金融科技城开园，推动金融科技发展。

智能汽车

• 沧州颁发自动驾驶测试牌照：首批30张载人自动驾驶测试牌照发放，标志着京津冀智能网联产业的发展。

区块链

• 建设银行发布区块链贸易金融平台：平台累计交易量突破3600亿元，覆盖多种金融功能。
• BSN发布会即将召开：国家信息中心牵头的区块链服务网络BSN，旨在降低企业级区块链应用成本，推动技术普及。

分析师介绍

• 宝幼琛：上海交通大学本硕，多次获得新财富、水晶球最佳分析师团队成员，具有7年证券从业经验，主要负责计算机行业研究。
• 张若凡：上海交通大学数学学士、金融硕士，2019年加入国海证券，从事计算机行业研究。

投资评级标准

• 行业评级：
  • 推荐：行业基本面向好，行业指数领先沪深300；
  • 中性：行业基本面稳定，行业指数跟随沪深300；
  • 回避：行业基本面向淡，行业指数落后沪深300。
• 股票评级：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅20%以上；
  • 增持：相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间；
  • 中性：相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间；
  • 卖出：相对沪深300指数跌幅10%以上。

免责声明

本报告风险等级为R3，仅供符合国海证券投资者适当性管理要求的客户使用。报告内容仅供参考，不构成投资建议，不保证信息的准确性或完整性。任何投资决策均应基于个人判断，并咨询专业意见。