20191215-天风证券-计算机行业研究周报：贸易摩擦缓和利好知识产权保护，再申明年5G投资主线_10页_441kb

计算机行业总结

核心内容

本报告分析了2019年12月计算机行业的市场走势、政策环境及投资机会。重点指出中美贸易摩擦缓和对知识产权保护的积极影响，并重申5G技术作为2020年投资主线的前景。

主要观点

• 知识产权保护提升：中美贸易摩擦缓和，双方在知识产权保护方面达成多项共识，包括商业秘密保护、药品知识产权、专利有效期延长、打击盗版和假冒等。这将有效控制中国软件盗版率，目前盗版率高达66%，远高于西方国家的20%-25%，若实现目标，软件市场空间将扩大三倍以上。
• 5G投资主线明确：2020年5G商用将加速落地，基础设施（如服务器、存储、数据中心、网络安全）将成为重点受益领域。5G技术将推动移动互联网、物联网、大视频、大数据、云计算、人工智能等关联领域裂变式发展，赋能交通、工业、教育、医疗、能源、视频娱乐等行业。
• 市场表现强劲：上周计算机板块上涨3.80%，跑赢大盘。建议重点布局5G产业链、数字货币区块链、信息安全、医疗信息化、云计算等板块。

关键信息

5G经济影响预测

• 直接贡献：到2030年，5G将带动总产出6.3万亿元，经济增加值2.9万亿元。
• 间接贡献：到2030年，5G将带动总产出10.6万亿元，经济增加值3.6万亿元。

投资重点推荐

• 基础设施：浪潮信息、易华录、宝信软件、中新赛克、恒为科技
• 泛在电力物联网：远光软件、朗新科技
• 工业互联网：东方国信、用友网络
• 车联网：中科创达、四维图新、德赛西威
• 超高清视频：淳中科技、万兴科技、苏州科达
• 区块链与数字货币：格尔软件、长亮科技、数字认证、神州信息、科蓝软件
• 医疗信息化：久远银海、思创医惠、创业慧康、卫宁健康、东华软件
• 信息安全：深信服、启明星辰、绿盟科技、中孚信息、卫士通、中国长城、中国软件
• 云计算：浪潮信息、用友网络、广联达、易华录、石基信息、宝信软件、金蝶国际
• 教育信息化：国联股份、上海钢联、捷顺科技、科大讯飞、恒生电子、佳都科技、新大陆、恒华科技、新开普、华宇软件

行业新闻亮点

• 华为成立云计算公司：注册资本5千万，提供云平台、安全、数据服务等，由郑叶来担任董事长兼总经理。
• 金山云推出竞技云平台：通过VPC和子网ACL实现赛事数据隔离，提供高可靠性和安全性。
• 百度上线昆仑云服务器：搭载自研AI芯片“昆仑”，提供高运算性能和完整开发工具链。
• 软银与东京大学合作建立AI研究所：计划投资200亿日元，推动日本AI研究。
• 百度地图发布新一代AI地图生态：联合九大科研院所，打造智能化位置服务平台。
• 深圳推动数字货币钱包技术：拟设立服务中小微银行的地方商业银行，推动数字货币研究与移动支付创新。
• 中国电信与多家医疗信息化服务商完成兼容性认证：推动医疗行业信息化上云。
• 重庆市树人景瑞小学移动学习案例入选联合国教科文组织最佳实践：构建SMAC系统化课程体系，实现个性化教育。

风险提示

• 宏观经济不景气
• 政策落地不及预期
• 技术推广不及预期

投资评级

重点公司公告

• 中远海科：拟授予742.94万股限制性股票
• 博思软件：董事、副总经理林初可及监事会主席毛时敏计划减持股份
• 易华录：股东林拥军解除质押股份
• 金证股份：股东质押股份
• 梅安森：控股股东解除质押股份
• 博彦科技：第三大股东解除质押股份
• 新北洋：股东解除质押并再质押股份
• 蓝盾股份：控股股东及股东解除质押股份
• 润和软件：控股股东质押股份
• 汉邦高科：累计获得政府补助440.77万元
• 赢时胜：控股股东解除质押股份
• 荣科科技：股东质押股份
• 神思电子：累计收到政府补助487.21万元
• 汉鼎宇佑：控股股东解除质押股份

分析师声明

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