20170612-浙商证券-汽车行业月度报告_2017年5月乘用车市场终端价格监测月报_23页_7mb

2017年5月乘用车市场终端价格监测月报总结

核心内容

2017年5月，狭义乘用车市场零售销量达到174万台，同比增长2%，环比4月增长4.8%，显示出较好的环比恢复趋势。整体市场价格下降趋势有所缓解，销量已经企稳。在11家监测的车企中，表现分化明显，部分厂商通过降价稳住销量，而部分则因新品周期和配置调整实现价格和销量的良性关系。

主要观点

• 销量与价格关系：部分车企通过降价策略稳住销量，但整体价格下降幅度有所减小，市场趋于稳定。
• 新品影响：吉利、广汽、上汽等厂商因新品周期而表现较强，价格和销量关系较为健康。
• 配置调整：多数车型主销配置有所下降，但部分车型因配置升级而价格上涨。
• 市场分化：部分车企如福田、江淮、江铃、众泰等表现低迷，销量和价格未见明显回升。

关键信息

1. 整体情况

• 共监测115款车型，其中87款价格下降，18款价格不变，3款上升，7款为5月新上市年款车型。
• 价格下降趋势未进一步加剧，销量已企稳。

2. 上汽集团

• 上汽大众的途观L优惠加大，途昂迅速上量；斯柯达科迪亚克也开始上量。
• 上汽通用整体价格下降压力较大，其中雪佛兰探界者主销配置下降。
• 上汽自主品牌价格优惠加大，但荣威i6和名爵ZS配置提升，销量和价格关系健康。
• 有8款车型主销配置发生变化，其中4款下降，4款上升。

3. 广汽集团

• 广汽丰田凯美瑞价格走势稳，雷凌小幅提升售价，汉兰达价格未有折扣。
• 传祺GS8和GS4延续降价策略，销量企稳。
• 广汽菲克自由光和自由侠价格走低，但销量稳定。
• 有2款车型主销配置发生变化，其中1款下降，1款上升。

4. 长城汽车

• 哈弗H6和H2销量稳定，H7销量未见明显提振。
• 新品牌WEY的VV7上市，对H7销量造成一定影响。
• 有5款车型主销配置发生变化，其中4款下降，1款上升。

5. 长安汽车

• 长安福特销量回暖，但全系车型优惠加大。
• 长安自主品牌在降价后销量稳定，CS95未降价，销量表现较好。
• 有4款车型主销配置发生变化，均为上升。

6. 吉利汽车

• 吉利新车需求强劲，帝豪EC7略显疲软。
• 有2款车型主销配置发生变化，均为上升。

7. 比亚迪

• 传统车型F3价格保持，宋通过改款提升售价。
• 新能源车型唐和秦价格上涨。
• 有2款车型主销配置发生变化，其中1款上升，1款下降。

8. 福田汽车

• BX7和BX5销量低迷，BX7通过优惠提振。
• 有2款车型主销配置发生变化，均为下降。

9. 江淮汽车

• 产品力和品牌力较弱，销量下滑。
• 瑞风主力产品价格较低，难以继续降价。
• 有2款车型主销配置发生变化，均为下降。

10. 江铃汽车

• 产品力和品牌力较弱，销量不佳。
• 福特撼路者因风格问题难以热销。
• 有1款车型主销配置发生变化，下降。

11. 一汽轿车

• 奔腾X40主销配置变低，价格下降。
• 马自达品牌表现稳定，销量未受明显影响。
• 有1款车型主销配置发生变化，下降。

12. 众泰汽车

• 众泰汽车开始下调价格，大迈X7直接调整指导价。
• 销量尚未恢复至去年同期水平。
• 有2款车型主销配置发生变化，均为上升。

分析

整体来看，2017年5月乘用车市场在经历了三、四月份的降价后，价格趋于稳定，销量企稳。部分厂商如吉利、广汽、上汽因新品周期而表现较好，而福田、江淮、江铃、众泰等则因产品力和品牌力不足，销量低迷。配置调整成为各车企应对市场变化的重要手段，部分车型因配置下降导致价格走低，而另一些车型则因配置提升而价格上涨。市场整体呈现分化态势，部分车型表现良好，部分则仍需时间恢复。