20240624-中航证券-电子行业周报_HarmonyOS_NEXT开发者Beta版推出_实现操作系统核心技术自主可控_17页_3mb

电子行业周报总结

核心内容

本周电子行业（申万）板块指数周涨跌幅为 1.86%，在申万一级行业中排名第1，跑赢上证指数 3.00%，沪深300指数 3.15%。电子行业PE处于近五年 60.2% 的分位点，行业每周日平均换手率为 2.44%。

主要观点

1. HarmonyOS NEXT 开发者Beta版发布，实现操作系统核心技术自主可控

• 华为开发者大会2024推出HarmonyOS NEXT开发者Beta版，标志着鸿蒙系统实现核心技术全面突破。
• OpenHarmony已发展为全球发展最快的智能终端开源操作系统，代码量达1.1亿行，华为贡献6200万行，社区贡献者超7800人。
• HarmonyOS NEXT具备全场景、原生智能、原生安全三大特性，支持跨设备应用无缝接续，性能提升超过30%，连接能力提升3倍以上，功耗下降20%以上。
• 鸿蒙原生应用生态加速构建，预计2024年第四季度实现大规模商用，Mate70系列将搭载HarmonyOS NEXT。
• 盘古大模型5.0发布，实现全系列、多模态、强思维的升级，广泛应用于自动驾驶、工业设计、媒体生产等领域。

2. 市场行情回顾

• 本周电子行业涨幅靠前，涨幅前五的个股包括：金溢科技（46.85%）、锴威特（46.54%）、晶华微（32.91%）、东晶电子（31.75%）、气派科技（30.04%）。
• 涨幅前五的公司PE（TTM）均值为 28.06，跌幅前五的公司PE（TTM）均值为 -12.18。
• 模拟芯片设计子行业涨幅领先，达 5.1%。

3. 存储与面板价格趋势

• NAND价格指数：6月18日较前一周下跌 1.12% 至782.61。
• DRAM价格指数：6月18日较前一周下跌 0.74% 至600.43。
• 面板价格：显示器面板价格上涨，电视、笔记本面板价格与前期持平。

4. 国内行业新闻动态

• 瑞萨电子与南京芯干线战略合作，共同研发数字电源解决方案，推出三相5KW无桥PFC方案，覆盖15KW以内的多种数字电源应用。
• 长飞先进武汉基地封顶，预计2025年7月量产，年产能达36万片碳化硅晶圆。
• 国产手机厂商618战报：小米全渠道支付金额突破263亿元，vivo、OPPO销量增长，荣耀小折叠屏销量夺冠。
• 台积电3nm工艺面临供不应求，预计2024年及2025年产能已被客户预订，3nm代工价格将上涨 5%，CoWoS先进封装价格也将上涨 10%~20%。

5. 海外行业新闻动态

• SIA预测：2024年全球半导体销售额将达6112亿美元，同比增长 15.8%，2025年有望达到6874亿美元。
• 苹果M4芯片采用台积电N3E工艺，比预期提前一个季度商用，N3E工艺将用于高端智能手机、AI芯片等。
• 美国众议院通过“无人机法案”，计划全面禁售大疆无人机，但目前仅禁止销售，不禁止已购产品使用。

关键信息

• HarmonyOS NEXT实现操作系统核心技术自主可控，预计2024年第四季度商用。
• 盘古大模型5.0全系列、多模态、强思维升级，深入千行百业。
• 电子行业整体表现强劲，涨幅显著高于上证与沪深300指数。
• 存储与面板价格维持稳定，部分存储产品价格略有下降。
• 台积电3nm及CoWoS先进封装产能紧缺，价格看涨。
• 国内半导体项目进展迅速，如长飞先进武汉基地及瑞萨电子合作项目。
• 大疆无人机面临美国禁售风险，但现有产品不受影响。

建议关注公司

• 软通动力、九联科技、芯海科技、润和软件、中科创达等。

投资评级

• 行业评级：增持（未来六个月行业增长高于沪深300）。
• 公司评级：
  • 买入：未来六个月投资收益相对沪深300指数涨幅 10% 以上。
  • 持有：未来六个月投资收益相对沪深300指数涨幅 -10% ~ 10%。
  • 卖出：未来六个月投资收益相对沪深300指数跌幅 10% 以上。

风险提示

• 产品研发进展不及预期。
• 终端需求不及预期。
• 美国对华科技制裁加剧。