20231106-正信期货-股指期货周报_宏观环境改善_国内市场震荡反弹_10页_1mb

股指期货周报总结

市场回顾

• 国内政策托底预期增强，海外FOMC利率决议平稳落地，十年期美债收益率下行，宏观环境改善。
• 权益市场风险偏好修复，板块涨跌互半。
• 指数表现：沪深300涨0.61%，上证50涨0.91%，中证500涨0.33%，中证1000涨0.95%；IF涨0.42%，IH涨0.79%，IC涨0.29%，IM涨0.86%。
• 利率方面：Shibor隔夜利率下行0.03个基点，DR007下行333.3个基点，长端利率下行。
• 资金面：沪深两市资金净流出936.67亿，北向资金净流入55.6亿元，两融余额增加约64.51亿元。

宏观基本面

• 美国就业市场放缓，非农就业人数低于预期，PCE增速放缓，美联储加息周期接近尾声，年内再度加息的可能性较小。
• 外国宏观压力缓解，利好权益市场风险偏好修复。

观点与策略

• 短期市场震荡上行，情绪和资金面改善，但制造业和服务业PMI双双回落，基本面偏弱，预计短期延续震荡。
• 中长期看好震荡反弹。
• 风险提示：美联储鹰派操作、国内经济不及预期、地缘政治冲突升级。

持仓与流动性

• 机构前20会员持仓变动：IF和IC净空单增加，IH和IM净空单减少。
• 北向资金净流入，银行间流动性趋稳，资金面整体回暖。