20240903-国富期货-_早间看点_SPPOMA马棕8月产量持平_StoneX预计巴西24_25年度大豆产量为1.6504亿吨_10页_8mb

报告摘要

文档总结

核心内容概述

本文档为国富期货发布的2024年9月3日早间看点报告，主要围绕国际与国内市场供需、天气影响、汇率变化、宏观政策及资金流向等方面进行分析，旨在为投资者提供市场动态和趋势判断。

主要观点

1. 国际市场供需分析

马来西亚棕榈油：
- SPPOMA数据显示，2024年8月马来西亚棕榈油单产减少0.07%，出油率增加0.03%，产量持平。
- 马来西亚8月出口量为1376412吨，环比下降11.51%。
- MPOB数据显示，7月期末库存减少5.35%，出口量环比大增39.92%，产量环比增加13.97%，导致棕榈油去库幅度高于市场预期，短期或有反弹动能。
巴西大豆：
- StoneX预计巴西2024/25年度大豆产量为1.6504亿吨，与前次预估持平。
- Celeres预测巴西2024/25年度大豆产量为1.699亿吨，出口量预计为1.07亿吨。
- 由于天气干燥，巴西农户在2024/25年度大豆播种时面临困难，且亚马逊地区水位下降影响运输，预计未来几个月运输将转向巴西南部和东南部港口，运输成本可能上升。
欧盟油料作物：
- 欧盟战略谷物机构下调油菜籽产量预估至1690万吨，较7月底减少34万吨，较去年减少15%。
- 欧盟葵花籽产量预估下调30多万吨至930万吨，较去年减少4%。
USDA月报：
- 美国大豆24/25年度种植面积和收割面积上调100万英亩，单产上调至53.2蒲/英亩，产量上调至45.89亿蒲，高于市场预期。
- 美国大豆出口上调2500万蒲，期末库存上调至5.6亿蒲，高于市场预期。
- 巴西大豆出口上调200万吨至1.05亿吨，中国大豆进口上调350万吨至1.115亿吨。
- 全球大豆期末库存上调约650万吨至1.343亿吨，高于市场预期，报告整体偏空。

2. 汇率与市场情绪

美元指数：9月2日收于101.650，下跌0.08%。
人民币：对美元汇率为7.1027，人民币升值0.14%。
其他货币：
- 马来林吉特（MYR/USD）上涨0.34%至4.3248。
- 巴西里亚尔（BRL/USD）下跌0.33%至5.6179。
- 波罗的海干散货运价指数上涨13.5%，其中海岬型船运价指数上涨28%，而巴拿马型船运价指数下降至一年多来最低点。

3. 国内供需与市场表现

油脂市场：
- 9月2日，豆油成交11500吨，棕榈油成交70吨，总成交环比减少65.97%。
- 全国主要油厂豆粕成交31.6万吨，环比增加1.65万吨。
- 全国重点地区油脂商业库存总量为210.905万吨，环比减少0.41%。
- 全国重点地区棕榈油商业库存环比减少0.72%，豆油库存环比减少0.17%。
进口大豆：
- 截至9月2日，全国进口大豆港口库存为784.3万吨，环比增加1.485万吨。
农产品价格：
- 全国生猪出场价格为20.27元/公斤，环比下跌2.78%。
- 猪粮比价为8.38，环比下跌1.99%。
- 猪肉价格为27.47元/公斤，环比下降0.2%；鸡蛋价格为10.65元/公斤，环比上升0.1%。