2015-2023年中国企业东南亚地区医疗行业投资回顾与展望-普华永道-2024.1-43页_6mb

东南亚医疗行业投资趋势与展望：中国视角

市场概况

• 东南亚经济高速增长，2022年GDP总量占全球36%，预计2028年将跃升至全球第四。
• 人口红利显著，医疗市场规模预计2028年超55万亿美元，人均医疗支出持续增长。
• 医疗政策开放度提升，外资负面清单缩减，跨国执业限制逐步放松。

投资趋势（2015-2023）

• 总体规模：中国医疗行业投资占比平均约10%，累计交易总额超6619亿美元。
• 投资人结构：民营企业为主（75%），PE/VC逐步参与，国资交易周期性强。
• 投资目的国：新加坡占据79%（交易额占比），马来西亚、泰国、印尼等新兴国家崛起。
• 细分赛道分布：
  • 制药（16笔交易）
  • 综合医疗服务（27笔交易）
  • 医疗器械及耗材（7笔交易）
  • 数字医疗、专科医院、医药流通等新兴领域增长显著。

政策与机遇

• “一带一路”与RCEP：促进中国与东南亚经贸合作，关税减免、融资便利等政策红利释放。
• 中医药出海：东南亚亚裔比例高，中药认可度提升，2021年中国药品出口同比增长197%。
• 健康丝绸之路：中国与东南亚在医药贸易、人才交流、抗疫合作等领域深化合作。

风险与挑战

• 地缘政治风险：地缘博弈、贸易摩擦影响投资环境。
• 市场准入限制：各国医疗行业外资准入差异大，需遵守本土法规。
• 营商环境差异：各国法律体系、税务合规、司法效率参差不齐。

未来展望

• 东南亚医疗市场潜力巨大，中国资本从早期投资转向多元化布局。
• 政策支持与区域经济深化将推动跨境医疗合作，中国企业需加强本地化能力。