20141201-英皇证券_香港_-每日股市财经评论_11页_2mb

报告摘要

2014年12月1日股市總結

核心內容

市場整體表現：上證指數上周五續升2%，而港股表現落後，恆指跌0.07%，成交額增至902億元。
國際市場：美國感恩節翌日股市僅開市半日，國際油價跌勢未止，埃克森美孚及雪佛龍下跌4.2%-5.4%。相反，航空股如達美航空及美國航空升幅達5.5%-7.9%。零售股在感恩節翌日表現良好，沃爾瑪及J.C.Penney升逾3%。
商品及外匯：紐約原油期貨跌2.68%，天然氣跌3.03%，黃金跌2.11%，銅跌2.02%，鋁跌2.31%，糖跌3.29%。外匯方面，澳元、紐西蘭元、英磅、歐元、日圓均有不同幅度下跌。
內地政策：內地存款保險制度或於明年初推出，促進中小型內銀股上漲。OPEC會議決定不減產，導致油價急挫，拖累油股表現。
內地經濟動態：中國煤炭行業推出多項對策，煤炭價格止跌回升；金融業面臨經濟增速放緩、投資減速及市場化改革的挑戰；網銷保險公司重新上線天貓；京津冀地區稅務合作加強。

主要觀點

油價下跌影響：OPEC不減產導致國際油價下跌，影響油股表現，如中海油、中石油下跌5.5%-3.3%，油田服務股如百勤油服、安東油田、中海油田服務下跌6.4%-8.3%。
航空股受益：油價下跌使航空股受益，國航、南航、東航及國泰航空均升幅達5%-8.3%。
內銀股走強：內地存款保險制度預期推出，中小內銀股如中信銀行、交行及民行上漲4.8%-8.9%。
港股表現：港股表現落後於內地股市，恆指下跌0.07%，成交額增加。
內地金融業挑戰：經濟增速放緩、投資減速及市場化改革對金融業帶來挑戰。
網銷保險公司重啟：國華人壽及珠江人壽重新上線天貓，顯示政策影響。
京津冀稅務合作：三地稅務機關簽署合作框架協議，加強區域稅收管理。

關鍵資訊

恒生指數走勢

收市價：23,987點
最高：24,117點
最低：23,888點
升跌：-16.83點
升跌 (%)：-0.07%

恒生國企指數

收市價：11,145點
最高：11,194點
最低：10,961點
升跌：131.52點
升跌 (%)：1.19%

上證指數

收市價：2,683點
最高：2,683點
最低：2,622點
升跌：52.35點
升跌 (%)：1.99%

深證成份指數

收市價：9,002點
最高：9,010點
最低：8,767點
升跌：141.79點
升跌 (%)：1.60%

其他主要指數

道瓊斯工業平均指數：17,828點，升0.00%
納斯達克綜合指數：4,792點，升0.09%
標普500指數：2,068點，跌0.25%
英國富時指數：6,723點，跌0.01%
法國CAC指數：4,390點，升0.18%
德國DAX指數：9,981點，升0.06%
日經225指數：17,460點，升1.23%

恒生指數期貨

恒指即月：收市價23,972點，跌8點
恒指下月：收市價23,987點，跌9點
國期即月：收市價11,132點，跌31點
國期下月：收市價11,131點，跌44點

商品及外匯期貨

名稱	交易所	合約到期	上日收市 (美元)	升跌 (美元)	變動 (%)
紐約原油	NYM	JAN 15	64.38	-1.77	-2.68
天然氣	NYM	JAN 15	3.96	-0.12	-3.03
黃金	CMX	FEB 15	1,150.70	-24.80	-2.11
銅	CMX	MAR 15	278.85	-5.75	-2.02
鋁	LME	DEC 14	2,009.50	-47.50	-2.31
糖	NYB	MAR 15	15.59	-0.53	-3.29
棉花	NYB	MAR 15	60.08	0.05	0.08
玉米	CBT	MAR 15	388.75	-2.75	-0.70
小麥	CBT	MAR 15	578.50	15.75	2.80
大豆	CBT	JAN 15	1,016.00	-31.00	-2.96
澳元	CME	DEC 14	84.43	-0.55	-0.65
紐西蘭元	CME	DEC 14	77.84	-0.49	-0.63
加拿大元	CME	DEC 14	87.26	-0.14	-0.16
英磅	CME	DEC 14	156.10	-0.07	-0.04
歐元	CME	DEC 14	1.24	0.00	0.01
日圓	CME	DEC 14	84.14	-0.10	-0.12

上日10大成交最活躍股份

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交額 (港元)
2823	X安碩A 50中國	10.5	4.17%	60.6億
3988	中国银行	4	3.63%	33.3億
2822	南方A 50	10.54	3.74%	31.9億
939	建設銀行	5.88	1.38%	28.7億
1398	工商銀行	5.26	1.54%	27.7億
883	中海油	11.34	-5.50%	22.6億
857	中石油	8.41	-3.33%	19億
2628	中国人寿	26.95	-0.19%	18.7億
2318	中国平安	65.05	1.32%	17.8億
700	腾讯控股	124	-0.88%	16.2億

上日10大升幅股份

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升幅 (%)	成交額 (港元)
8051	千里眼控股	16	168.91%	2.05 千萬
465	富通科技	1.69	45.69%	5 千萬
2312	中国金融租赁	1.07	44.60%	6.34 千萬
726	东南国际集团	0.285	28.38%	2.68億
8007	数码香港	4.3	20.79%	5.07 百萬
915	林麦集团	0.63	18.87%	1.6 千萬
8286	长城微光	0.57	18.75%	1.58 十萬
1831	十方控股	0.53	16.48%	4.71 十萬
975	MONGOL MINING	0.48	15.66%	1.06 千萬
176	联太工业	0.75	15.39%	9.50 十萬

上日10大跌幅股份

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交額 (港元)
2986	香格里拉股权	0.335	-25.56%	1.67 千萬
8181	港深联合	1.08	-21.74%	1.99 千萬
8279	亚博科技控股	0.88	-14.56%	8.07 百萬
713	世界（集團）	0.475	-13.64%	1.32 千萬
22	茂盛控股	0.405	-12.90%	1.55 千萬
3303	巨涛海洋石油服务	2.04	-12.45%	1.92 千萬
1623	海隆控股	2.34	-11.36%	5.76 千萬
758	莘胜百货集团	0.3	-10.45%	2.07 千萬
876	永泰投资控股	0.54	-10.00%	1.68 千萬
8212	誉滿國際控股	0.109	-9.92%	4.94 百萬

公司推介：利標品牌（787.HK）

公司背景：由利豐於2014年7月分拆上市，主要經營時尚服裝、家居產品、鞋類及人物角色肖像特許授權。
業務模式：與品牌擁有者合作，管理非核心產品系列，如奔馳的家俬系列。
財務表現：最近季度核心經營溢利逾一億，上年度息稅折舊前盈利接近3億。
估值：市銷率僅0.56倍，考慮到其管治良好、業務模式優勢及增長前景，估值具上調空間。
目標價：HK$2.1

恒生AH股溢價指數

建設銀行：H股收市價5.88港元，升1.38%，A股收市價5.93港元，H股相對A股-0.86%
中信銀行：H股收市價5.77港元，升8.87%，A股收市價7.71港元，H股相對A股-25.16%
工商銀行：H股收市價5.26港元，升1.54%，A股收市價6.21港元，H股相對A股3.18%
民生銀行：H股收市價8.52港元，升4.80%，A股收市價9.25港元，H股相對A股-7.89%
交通銀行：H股收市價6.43港元，升6.46%，A股收市價6.74港元，H股相對A股-4.58%
中國銀行：H股收市價4.00港元，升3.63%，A股收市價4.20港元，H股相對A股-4.81%
中國石油：H股收市價8.41港元，跌3.33%，A股收市價10.31港元，H股相對A股-18.43%
中國海洋石油：H股收市價11.34港元，跌5.50%，A股收市價28.52港元，H股相對A股-50.49%
中國平安：H股收市價65.05港元，升1.32%，A股收市價62.63港元，H股相對A股3.87%

新能源/環保

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交額 (萬)	五日升跌 (%)
3800	保利協鑫能源	2.11	0.48%	7,194	0.48%
566	汉能太阳能	1.95	0.52%	4,781	0.52%
916	龍源電力	8.34	-1.18%	890	-0.72%
658	中国高速傳動	5.27	-3.48%	604	-7.38%
958	华能新能源	2.82	-0.70%	731	1.08%
816	华电福新	4.16	-0.72%	1,634	-0.72%
257	光大國際	11.94	-1.16%	790	5.66%
967	桑德國際	8.70	-1.92%	332	-4.61%
1363	中汇环保	7.76	-5.37%	923	-5.37%

手機/零件

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交額 (萬)	五日升跌 (%)
2618	TCL 通訊	7.54	-2.08%	432	-2.71%
2369	酷派集團	1.74	7.41%	4,252	0.58%
2038	富智康集團	4.03	-0.98%	504	-0.25%
285	比亞迪電子	8.69	-2.47%	330	-6.16%
1399	飛毛腿	1.10	-1.79%	108	-3.51%
1822	幻音數碼	0.35	1.45%	598	0.00%
2018	瑞聲	45.65	-0.65%	127	4.10%
698	通達集團	1.01	0.00%	1,544	-2.88%

醫藥/消費

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交額 (萬)	五日升跌 (%)
1093	石藥集團	6.90	-2.27%	2,083	-2.82%
867	康哲藥業	13.18	1.07%	632	-5.72%
1099	國藥控股	28.90	0.17%	478	-5.86%
1066	威高股份	6.87	0.73%	842	-0.29%
2196	復星醫藥	27.80	1.65%	318	2.96%
2319	蒙牛乳業	31.45	-0.47%	158	0.80%
2020	安踏體育	16.06	1.77%	401	1.65%
1169	海爾電器	21.65	0.00%	225	8.68%

資源/航運

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交額 (萬)	五日升跌 (%)
1818	招金礦業	4.06	-0.98%	315	1.75%
1208	五礦資源	2.69	-2.89%	74	2.67%
3993	洛陽鉬業	4.99	-0.99%	1,094	5.05%
1171	兖州煤業	6.61	0.15%	1,829	3.44%
1138	中海發展	5.04	5.66%	3,151	2.65%
2343	太平洋航運	3.64	4.90%	1,448	7.06%
598	中国外運	5.85	5.22%	2,213	5.03%
368	中外運航運	2.08	1.96%	359	4.52%

軟件/科網

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交額 (萬)	五日升跌 (%)
3888	金山軟件	18.58	-0.96%	340	-0.64%
268	金蝶國際	2.54	-0.39%	870	-4.51%
1297	中國擎天軟件	3.81	2.14%	999	9.48%
1149	中國安芯	0.68	0.00%	317	0.00%
8002	IGG	3.37	-0.30%	406	-2.03%
434	博雅互動	6.61	-2.79%	232	-3.36%
1390	環亞智富	2.80	-1.41%	99	-3.78%
327	百富環球	8.53	-1.95%	445	-5.33%

汽車/部件

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交額 (萬)	五日升跌 (%)
1114	华晨中国	13.22	-0.30%	639	6.96%
1211	比亞迪股份	47.05	-1.16%	334	3.63%
2333	長城汽車	39.10	3.17%	1,061	8.91%
175	吉利汽車	3.37	-2.03%	3,464	-3.44%
2238	广汽集团	7.34	0.55%	1,135	3.38%
881	中升控股	7.89	-1.00%	164	-4.25%
1148	新晨動力	3.65	-2.41%	169	-2.67%
951	超威動力	3.90	1.30%	11	-0.26%

內房/水泥

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交額 (萬)	五日升跌 (%)
813	世茂房地产	18.56	2.77%	1,739	15.14%
2007	碧桂园	3.24	2.21%	5,781	13.29%
3333	恒大地產	3.15	-1.30%	3,151	2.65%
168	青島啤酒	54.45	-0.82%	194	10.22%
390	中国中鐵	5.62	1.08%	3,676	9.5%
914	海螺水泥	26.25	2.54%	1,840	14.30%
1186	中国铁建	8.91	1.71%	1,903	8.2%
1618	中国中冶	2.21	-1.34%	1,271	10.3%
902	华能國際	9.09	0.78%	2,720	8.8%
991	大唐發電	4.36	0.69%	1,283	13.0%