20161012-三星证券-The_Mobile_2.0_era_A_time_of_polarization_46页_3mb

文档总结

核心内容

本文档是一份由三星证券发布的行业研究报告，聚焦于移动设备行业，特别是移动2.0时代的来临及其对硬件、互联网平台和媒体行业的影响。报告分析了智能手机、VR、AR等技术的发展趋势，并探讨了相关企业（如三星电子机械、Wonik IPS、Naver、CJ E&M）在这一变革中的机会与前景。

主要观点

• 移动2.0时代：随着大数据和高级分析技术的发展，智能设备将进入一个更加智能化的阶段，即感知计算（Perceptual Computing）时代。这一阶段将推动硬件（如传感器、系统芯片）和存储介质市场的增长。
• 硬件与平台发展：移动设备的演变并非由新技术驱动，而是由新的应用场景和用户需求推动。智能手机的发展是由于硬件性能的提升（如触控面板、传感器）和互联网的普及。
• 感知计算的重要性：感知计算是未来智能设备的核心能力，它使设备能够“理解”环境，从而实现更智能的交互和功能。例如，无人驾驶汽车、AR/VR设备、无人机等都需要更先进的感知技术。
• 内容与硬件的互动：虽然“杀手内容”是衡量新设备成功与否的重要指标，但历史上是硬件创新先于内容繁荣。例如，iPhone的推出带动了App Store的繁荣，而VR设备的发展则依赖于更强大的硬件支持。
• 本地企业的竞争力：韩国企业如Naver和CJ E&M在移动2.0时代仍具备竞争力，特别是在满足本地用户需求方面，可以作为全球科技巨头的子平台。

关键信息

企业推荐与目标价格

移动2.0时代的特征

• 感知计算：通过多种传感器（如GPS、加速度计、指纹识别等）和大数据分析，使设备能够“感知”环境，从而实现更智能的交互。
• 多平台环境：移动2.0将带来多设备、多平台的融合，如智能汽车、智能家居、AR等，这些平台将依赖于更先进的硬件和软件支持。
• 硬件驱动内容：新硬件的发展会带来新的内容形式，如AR和VR内容的兴起依赖于更强大的传感器和计算能力。
• 技术演进路径：从PC到互联网再到智能手机，每次技术变革都由基础硬件和基础设施的提升所推动。

VR与AR的挑战

• 设备不足：尽管VR/AR内容丰富，但设备本身未能吸引用户，主要因为设计不够吸引人、使用体验不佳。
• 成功条件：新设备要成功，必须满足两个条件：优秀的硬件设计和可行的商业模式。例如，iPhone的成功不仅在于硬件，更在于App Store的生态系统。

技术与市场趋势

• 传感器多样化：智能手机已集成20多种传感器，包括指纹识别、加速度计、陀螺仪等，未来将向更智能、更全面的方向发展。
• 大数据与分析：大数据分析将提升平台的推荐能力，使内容更贴近用户需求。同时，它也是内容制作的重要工具。
• 行业结构变化：随着硬件技术的标准化，设备制造商的差异化空间变小，而软件和内容提供商的竞争力将更加突出。
• 未来展望：移动2.0时代将带来更智能的设备和更丰富的应用场景，如无人驾驶、AR/VR、智能家居等。

总结

本报告强调了移动设备行业从“功能型”向“感知型”转变的趋势，指出硬件创新是推动这一变革的核心动力。随着感知计算的发展，智能手机等设备将具备更强大的环境理解能力，从而开启移动2.0时代。同时，报告认为，韩国企业在多平台环境中仍有竞争力，特别是在内容服务和本地化应用方面。对于投资者而言，关注具备先进硬件技术和强大内容生态的企业将是未来的重要方向。