20231122-国泰期货-股指期货将偏弱震荡_黄金_纯碱期货将震荡偏强_白银_铜_螺纹钢_铁矿石_原油期货将偏强震荡_35页_3mb

期货研究报告总结

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• 专业资格说明：分析师陶金峰持有期货投资咨询从业资格。

研究方法

• 行情分析：通过宏观基本面、黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，对期货主力合约进行预测。
• 数据来源：包括文华财经、Wind、国泰君安期货研究等。
• 内容结构：分为行情前瞻、技术图示及前日收盘回顾。

主要品种走势预期总结

股指期货

• IF2312：偏弱震荡，阻力位3609、3630，支撑位3574、3563。
• IH2312：宽幅震荡，阻力位2454、2518，支撑位2348、2282。
• IC2312：偏强震荡，阻力位5708、5825，支撑位5471、5388。
• IM2312：震荡偏强，阻力位6335、6516，支撑位5863、5700。

黄金、纯碱期货将震荡偏强

• 黄金：AU2402将上攻4704元/克和4724元/克，支撑在4658元/克。
• 纯碱：SA401将上攻2290元/吨和2350元/吨，支撑位2206元/吨。

白银、铜、螺纹钢、铁矿石、原油期货将偏强震荡

• 白银：AG2402将上攻5948元/千克和5958元/千克，支撑位5850元/千克。
• 铜：CU2401将上攻68400元/吨和68800元/吨。
• 螺纹钢：RB2401将偏强上攻，阻力位4030元/吨和4055元/吨。
• 铁矿石：I2401偏强震荡，阻力位995元/吨和1000元/吨。
• 原油：SC2401偏强震荡，阻力位595元/桶和600元/桶。

偏弱震荡品种

• 股指期货：整体偏弱震荡。
• 碳酸锂：LC2401偏弱震荡，支撑位130000元/吨。
• 其他：PTA、锌、甲醇等品种也在报告期内呈现偏弱震荡。
• 不包含的内容：玉米、天然橡胶也将在未来有明确目标。

宏观经济与政策要点

1. 央行政策：7天期逆回购净回笼1550亿元。
2. 人民币汇率：11月21日人民币中间价创8月8日以来新高，市场预期美联储可能不加息。
3. 国家政策：
   • 工信部鼓励人工智能赋能工业。
   • 广州取消部分土地出让限制，恢复竞拍。
   • 信贷支持房地产企业融资，维持房贷增速。
4. 美联储立场：保持货币紧缩，需观察通胀数据。
5. 贸易与大宗商品需求：
   • 美国成屋销售持续下降。
   • IEA指出全球石油供应过剩但仍需警惕库存下滑。
   • 黄金白银价格受避险情绪支持。
   • 东北亚地缘局势仍对市场形成扰动。

期货夜盘回顾要点

• 夜盘多数品种震荡下跌：纸浆、LPG、PTA、原油大幅下行。
• 北交所北证50单日成交超百亿。
• 美股纳斯达克指数终结连续五日上涨。
• 美元指数趋强，商品与人民币分化。
• 商品期货主力合约中，PTA、锌、铜等偏弱震荡。

总结与策略建议

• 多空分化明显：部分商品如黄金、纯碱、铜等震荡偏强，受宏观经济变化及政策支持驱使。
• 权益市场：资金流向宽基ETF趋势延续，显示市场景气度维持。
• 风险提示：
  • 需关注央行货币政策转向提示信号。
  • 福联地产纠纷未解决可能加剧市场波动。
  • 成品油与PTA等化工品种受成本下降影响，走势偏弱。

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