20170405-华泰证券-计算机行业周报_雄安新区带来智慧城市板块机会_17页_1mb

行业研究/行业周报总结

核心内容

本行业周报发布于2017年4月5日，主要分析了计算机行业在上周的表现，并提出了投资策略与主题推荐。周报指出，计算机（中信）板块上周下跌4.58%，TTM估值为53倍。人工智能、智慧城市、国企改革与自主可控、公安大数据及新疆安防、消费金融等主题受到关注。

主要观点

• 行业表现：上周计算机行业出现较大幅度回调，主要由于季度末资金紧张和清明节避险减仓，以及证监会限制次新股行为影响市场情绪。
• 短期展望：随着资金面缓解和雄安新区设立，计算机行业有望反弹，重点关注智慧城市板块。
• 中线策略：继续关注人工智能与自主可控主题，以及业绩增长显著的细分领域，如新疆安防和消费金融。

关键信息

主题推荐

智慧城市

• 雄安新区的建设将极大带动智能交通、安防、数字城市、电子政务等需求。
• 建议关注在京津冀地区具有高度市场影响力的公司：【易华录】【太极股份】【超图软件】【数字政通】。

人工智能

• 行业热点持续，三星发布Galaxy S8手机，其Bixby和人脸识别技术成为亮点；腾讯收购特斯拉5%股权，加强智能驾驶布局。
• 重点推荐【科大讯飞】，建议关注【四维图新】【思创医惠】【川大智胜】【汉王科技】。

国企改革与自主可控

• 国务院总理李克强在政府工作报告中提出加快推进国企改革，党政办公国产化替换即将放量，市场空间可达千亿元。
• 推荐【中国长城】，关注【中国软件】和【太极股份】。

公安大数据及新疆安防板块

• 公安大数据信息化建设有望提速，2016-2018年为试点期，2019-2020年为全面推广期。
• 建议关注【美亚柏科】【熙菱信息】【立昂技术】。

消费金融

• 央行与银监会联合发布支持新消费领域金融的指导意见，行业有望保持3-5年高速增长，预计2019年交易规模将超3万亿。
• 建议关注【二三四五】【华峰超纤】【奥马电器】【康耐特】【海立美达】。

个股推荐

• 科大讯飞：技术壁垒高，布局广泛，预计2017-2019年归母净利润分别为6.23亿元、8.10亿元、10.53亿元，强烈推荐。
• 多伦科技：驾培业务发展稳健，预计17-18年归母净利润分别为4.26亿元、5.55亿元，对应PE为30倍、23倍。
• 聚龙股份：董事长贿选案利空出尽，公司股价充分调整，消费电子业务进展顺利。
• 神州易桥：“百城千店”加速推进，预计17-18年净利润分别为3亿、5.08亿，对应PE为28倍、17倍。
• 中国长城：更名“中国长城”，获得天津飞腾13.54%股权，成为自主可控“整机+CPU”第一平台，预计2017-2018年业绩为8.5亿元、12亿元，继续强烈推荐。

行情回顾

• 上周沪深300指数下跌0.96%，中小板指数下跌1.68%，创业板下跌2.94%，计算机板块下跌4.58%。
• 周涨幅前十个股包括：任子行、新大陆、川大智胜、汉王科技、赛为智能、南威软件、启明信息、航天信息、联络互动、三五互联。
• 周跌幅前十个股包括：万集科技、汇纳科技、丝路视觉、思特奇、熙菱信息、科大国创、新晨科技、先进数通、诚迈科技、网达软件。

行业动态

• 全球首座深渊生物大数据库落户上海，具有广阔的应用前景。
• 马云指出大数据数据源将主要来自生物科技和物联网。
• 联众游戏2016年营收增长13.2%，净利润增长30%。
• 普华永道预测未来15年美国近40%岗位可能被机器人取代。
• 工信部将从四个方面推进大数据创新发展。
• 深圳电商交易额达20348.89亿元，同比增长17.87%。
• 中国3C市场快速增长，手机市场零售额增长远高于零售量。
• 天仪研究院与UCloud合作研制国内首颗分时租赁天文卫星“UCloud云汉号”。

公司动态

• 太极股份：2016年归母净利润增长49.7%，营收增长6.9%。
• 中国软件：2016年归母净利润增长73.2%，营收增长24.8%。
• 中科曙光：6亿元增资全资子公司，支持科研和业务发展。
• 美亚柏科：2016年营收增长30.8%，净利润增长37.1%。
• 广联达：2016年归母净利润增长74.9%，营收增长32.5%。
• 神州数码：2016年营收达405亿元，归母净利润为4亿元。
• 其他公司：如南威软件、思创医惠、新大陆等均有不同程度的业绩增长或业务进展。

海外聚焦

• 腾讯收购特斯拉5%股份：成为其第五大股东，布局智能驾驶领域。
• 中兴通讯被移出美国出口限制名单：因与美国政府达成和解，支付8.9亿美元罚金。
• IDC预测：2017年全球安全技术支出预计突破817亿美元，2021年AR市场规模将是VR的两倍。
• 三星发布Galaxy S8和S8 Plus：采用双曲面屏设计，屏占比达84%。
• 百度发布DuerOS智慧芯片：联合ARM、紫光展锐等，推动AI产业化。
• 阿里云整合优酷CDN业务：宣布CDN业务降价35%，流量单价最低0.17元/GB。

创投市场一周概览

• 基金募集：本周共发生12起募资事件，总募资额66.31亿元，3月共募集542.6亿元。
• 投资事件：TMT领域共39个项目获投，其中用钱宝获得4.66亿元C轮融资，买单侠获得5亿元ABS融资。
• 热点点评：共享充电宝市场兴起，多家公司完成融资，但面临快充、超级电容器、无线充电等技术的挑战。

风险提示

• 宏观经济低迷：可能导致需求减缓，影响行业增长。

免责声明

本报告仅供华泰证券客户使用，不构成投资建议，投资者应自行评估风险。报告内容可能根据市场变化进行调整，投资者应关注最新信息。