20240825-华安证券-全球科技行业周报_GPT-4o微调限时免费开放_发改委推动能源设备更新和技术改造_23页_1004kb

报告摘要

1. 行情回顾

本周（2024-08-19至2024-08-23）市场表现总体偏弱。上证指数周涨跌幅为-0.87%，创业板指和沪深300分别下跌2.8%和0.55%，中证1000下挫3.44%。港股方面，恒生科技指数上涨0.28%，纳斯达克指数上涨1.4%。传媒、人工智能、计算机等TMT板块表现疲软，跌幅均超过2%。

2. AI领域重点事件

GPT-4o微调功能限时免费开放：微软正式上线GPT-4o微调功能，每个组织每日可免费获得100万训练token，有效期至9月23日，显著降低开发者应用构建成本。
文心大模型调用量激增：百度文心大模型日调用量突破6亿次，较2023年Q4增长超10倍，累计用户达3亿。

3. 行业政策动态

发改委推动能源设备更新：印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》，提出到2027年能源设备投资规模较2023年增长25%，重点推动煤电机组“三改联动”。
上海低空经济行动方案：明确到2027年形成完整低空产业链，核心产业规模突破500亿元，并推动低空通信基础设施建设。

4. 投资建议

AI方向：关注Meta、Microsoft、Nvidia、Amazon等海外巨头及科大讯飞、阿里巴巴-SW、小米集团等国内AI企业。
低空经济：建议关注超图软件、莱斯信息、中科星图等。
智能驾驶：推荐小鹏汽车、特斯拉、百度集团等。
其他领域：海外科技（Apple、Google、Nvidia）；电力系统（国网信通、南网科技）；视频及院线（快手、光线传媒）；游戏（腾讯控股、网易-S）。

5. 风险提示

包括消费复苏不及预期、用户增长不及预期、行业竞争加剧、宏观经济波动、政策监管趋严等。

总结

报告指出在AI大模型技术商业化加速背景下，中国AI企业核心能力不断增强，同时政策支持低空经济、能源设备更新等领域高质量发展。建议投资者结合AI应用落地、低空经济政策及新能源设备更新机会进行配置。