20210131-中泰证券-新股周观察_本周新股表现活跃度增强_聚焦科技产业优质个股_16页_1mb

新股市场周观察总结

核心内容概述

本周新股市场表现活跃度有所增强，聚焦科技产业优质个股。整体来看，新股指数本周下跌5.93%，较上周减少11.07个百分点。过去两个月上市的新股共90只，其中26只上涨，64只下跌。市场活跃度方面，海优新材、派能科技、天能股份等新股交易量较高，西大门换手率也较为突出。从估值角度看，新股指数PE(TTM)下降至100.4倍，创业板指下降至68.47倍，而沪深300、上证指数和中证500的PE水平分别降至16.38倍、16.04倍和28.12倍，除中证500外，其他指数均高于历史中值。

本周新股市场表现

1.1 新股指数表现

• 新股指数本周涨跌幅为 -5.93%，较上周减少11.07个百分点。
• 外围指数表现优于国内市场，圣保罗IBOVESPA指数涨幅为 -1.97%。
• 本周过去两个月上市的新股表现如下：
  • 涨幅前三：药易购（127.84%）、南网能源（77.46%）、合兴股份（44.96%）
  • 跌幅前三：盈建科（-30.46%）、屹通新材（-22.62%）、海优新材（-22.25%）

1.2 新股发行情况

• 本周新股发行16家，募集金额96.73亿元，较上周增加。
• 新股上市家数为11家，新增流动市值72亿元，较上周减少。

近期上市新股一览

2.1 下周新股上市日历

• 下周将有9家公司进行新股申购，10家公司公布中签率，13家公司公布中签结果。

2.2 过去一个月开板新股表现

• 过去一个月开板新股共8只，其中4只上涨，4只下跌。
• 涨幅前三：合兴股份（44.96%）、神通科技（27.12%）、新炬网络（18.59%）
• 跌幅前三：中瓷电子（-13.11%）、新亚电子（-10.38%）、中英科技（-9.02%）

新上市企业基本面分析

2.1 康众医疗（688607.SH）

• 行业背景：专注于数字化X射线平板探测器行业，产品应用广泛，涵盖医疗、工业、安检、宠物医疗等领域。
• 盈利状况：
  • 近三年营业收入分别为1.98亿元、2.13亿元、2.35亿元。
  • 近三年归属母公司净利润分别为2158.65万元、4928.52万元、4818.11万元。
• 竞争优势：
  • 技术研发优势：具备多项核心技术，包括闪烁体、TFT/PD、信号处理等。
  • 产品量产优势：拥有丰富的研发和生产经验，可满足多领域客户需求。
  • 人才优势：研发团队硕士及以上学历占比高，整体稳定。
  • 成本控制及质量管理优势：采用先进技术和委外加工，有效控制成本。
• 股权结构：公司股权结构稳定，主要股东持股比例较高。

2.2 优利德（688628.SH）

• 行业背景：亚洲知名仪器仪表公司，产品涵盖测试测量仪器仪表等多个领域。
• 盈利状况：
  • 近三年营业收入分别为4.01亿元、4.64亿元、5.40亿元。
  • 近三年归属母公司净利润分别为2745.32万元、3208.97万元、5326.84万元。
• 竞争优势：
  • 技术研发优势：设立多个研发中心，研发人员占比13.72%，并参与多项国家标准起草。
  • 品牌和渠道优势：品牌知名度高，销售网络广泛，天猫和京东平台表现优异。
  • 产品品类齐全优势：产品线丰富，覆盖多个测量领域，满足多样化需求。
  • 管理优势：拥有稳定且高效的管理团队，实施股权激励措施。
• 股权结构：股权结构清晰，主要股东持股比例较高。

主要观点与关键信息

• 市场表现：本周新股市场整体表现不佳，但部分个股如药易购、南网能源、合兴股份等表现亮眼。
• 发行情况：本周新股发行数量和募集金额均有所增加，但上市家数和新增流动市值有所减少。
• 行业趋势：电子、化工、电气设备等行业是近期新股发行的主要领域。
• 个股亮点：康众医疗和优利德作为近期上市的优质科技企业，展现出较强的市场竞争力和成长潜力。
• 风险提示：未来政策监管可能对新股市场产生影响，需密切关注。

估值与市场环境

• PE水平：截至1月29日，新股指数PE(TTM)为100.4倍，较上周略有下降。
• 行业对比：各指数PE水平均高于历史中值，显示市场整体估值偏高。
• 市场环境：外围市场表现优于国内市场，但新股市场整体仍面临一定压力。

总结

本周新股市场表现活跃度增强，科技产业优质个股受到关注。尽管新股指数整体下跌，但部分个股表现突出，如药易购、南网能源、合兴股份等。市场活跃度方面，海优新材、派能科技、天能股份等新股交易量较高，西大门换手率也较为突出。从基本面来看，康众医疗和优利德作为近期上市的科技企业，展现出较强的行业竞争力和盈利增长潜力。未来需关注政策变化对新股市场的影响，同时留意行业发展趋势和个股表现。