机械设备行业二月月报：动力电池回收利用试点实施方案发布，大基金二期重磅来袭-20180305-华创证券-10页

机械设备行业二月月报总结

核心内容概述

本报告总结了2018年2月机械设备行业的市场表现与行业动态，涵盖多个细分领域，包括油气、煤化工、工程机械、轨道交通、煤矿机械、通用航空、智能制造、汽车轻量化、锂电设备、OLED设备及半导体设备等。报告还提供了风险提示、行业评级信息及分析师团队介绍。

本月行情概览

• 机械设备指数：本月下跌 -4.56%，在28个行业中涨幅排名第17位。

• 沪深300指数：下跌 -5.90%。

• 创业板指：上涨 1.07%。

• 估值水平：剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）为 42.26倍，相比上月略有下跌。

• 涨幅前三公司：

  1. 智慧农业（+47.37%）
  2. 江特电机（+23.22%）
  3. 先导智能（+19.90%）

主要行业动态

（一）油气板块

• 民革中央建议尽快启动上海油气期货交易市场，以提升我国在全球油气市场的话语权。
• 菲律宾考虑与中国合作开发礼乐滩和巴拉望西北部油气资源，中海油服等公司有望受益。

（二）煤化工

• 山西启动高端煤化工行业整合平台，重点发展新型现代煤化工。
• 陕西计划新开工10个煤化工项目，总投资1385亿元，主要为现代煤化工项目。
• 相关公司：杭氧股份、航天工程、中泰股份、天沃科技、陕鼓动力、东华科技。

（三）工程机械

• 央视《大国重器Ⅱ》首播三一重工，展示中国装备制造业的创新成果。
• 安徽山推在合肥举办订货会，成交百余台工程机械设备，为2018年市场开局良好。
• 相关公司：三一重工、恒立液压、徐工机械、柳工、中联重科、山推股份。

（四）轨道交通

• 卢春房表示，十三五期间铁路投资将保持高位运行，公司制改革方案已上报国务院。
• 相关公司：中国中车、康尼机电、春晖股份、晋西车轴、太原重工、中铁工业、晋亿实业、中国通号、和利时、辉煌科技、神州高铁。

（五）煤矿机械

• 甘肃计划退出煤炭产能456万吨，涉及祁连山等自然保护区，凸显环保政策力度。
• 相关公司：郑煤机、天地科技。

（六）通用航空

• 广元将扩建盘龙机场，打造通用航空基地，布局多个通用机场。
• 贵州计划打造6-8个空中游览项目，4-5条低空观光航线，建设20个以上通用机场，目标成为国家通用航空示范省。
• 相关公司：威海广泰、隆鑫通用、川大智胜、四川九州。

（七）智能制造

• 青岛新增6个省级智能制造试点示范项目，入选企业可获50万元奖励。
• 格力智能装备入驻洛阳高新区，助力中部地区智能制造发展。
• 推荐关注：黄河旋风、华中数控、智云股份、慈星股份、科远股份、永创智能、劲拓股份。

（八）汽车轻量化

• 油耗排放和续航需求推动汽车用铝发展，铝合金成为最佳轻量化材料。
• 相关公司：海源机械。

（九）锂电设备

• 四家锂电设备企业（赢合科技、金银河、先导智能、星云股份）2017年业绩增长。
• 七部委发布《动力电池回收利用试点实施方案》，推动动力电池回收体系建立。
• 相关公司：先导智能、科恒股份、泰尔股份。

（十）OLED设备

• 2017年中国大陆显示设备制造商共出货 980万片 OLED显示屏，主要用于智能手机。
• 和辉光电出货量最大，维信诺出货面积最大。
• 相关公司：精测电子、联得装备、智云股份、大族激光。

（十一）半导体设备

• 大基金二期募资 1500-2000亿元，撬动社会资金 4500-6000亿元，预计集成电路产业基金总额将超 1万亿元。
• 赢合科技与韩国AIK公司合资建设半导体设备项目，是中韩（惠州）产业园首个落户的韩国企业项目。
• 相关公司：北方华创、晶盛机电、长川科技。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 经济与政策环境变化

行业评级说明

• 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过基准指数 5% 以上。
• 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度在 -5% - 5% 之间。
• 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过基准指数 5% 以上。

分析师团队介绍

• 首席分析师：李佳
  伯明翰大学经济学硕士，2014年加入华创证券研究所，多次获得新财富、水晶球、金牛最佳分析师奖项。

• 分析师：鲁佩
  伦敦政治经济学院经济学硕士，2014年加入华创证券研究所，2016年新财富最佳分析师第五名团队成员。

• 分析师：赵志铭
  瑞典哥德堡大学理学硕士，2015年加入华创证券研究所。

• 研究员：娄湘虹
  上海交通大学工学硕士，2016年加入华创证券研究所。

• 助理研究员：吴纬烨
  上海财经大学经济学硕士，2017年加入华创证券研究所。

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