20141107-申万宏源-区域主题系列报告第一站_东方达沃斯_-乌镇_网_事值多少__17页_878kb

文档内容总结

核心内容

本文档是一份由申银万国证券研究所发布的关于乌镇世界互联网大会对区域主题投资影响的深度研究报告，旨在分析当前主题投资周期，并预测乌镇峰会可能带来的投资机会与市场影响。

主要观点

1. 主题投资具有周期性：主题投资与大势研判、行业轮动一样具有周期性，A股市场经历了两轮大的主题投资周期，分别是2009年四季度至2010年和2013年至2014年。
2. 第一轮主题投资周期：从行业主题开始，如节能环保、新一代信息技术等，之后转向区域主题，如京津冀、成渝经济区等。
3. 第二轮主题投资周期：先从“行业”维度推动传媒、环保、TMT等板块，再到“区域”维度，如京津冀、粤港澳自贸区、迪斯尼、一带一路等。
4. 市场趋势：未来一个阶段，市场将继续演绎“炒地图”行情，区域主题投资将再次成为市场关注的焦点。
5. 乌镇峰会作为区域主题的催化剂：乌镇被选为世界互联网大会的永久会址，标志着浙江区域主题的崛起，其将成为“东方达沃斯”。
6. 峰会四大特征：
   • 第一次由中国举办世界互联网盛会。
   • 第一次汇集全球网络界领军人物共商发展大计。
   • 第一次全景展示中国互联网发展理念和成果。
   • 第一次以千年古镇命名世界网络峰会。
7. 网络强国战略：习总书记提出建设网络强国，网安将成为本次峰会的核心议题，推动全球网络安全合作。
8. 互联网金融与自由贸易区：互联网金融发展迅猛，跨境电子商务迅速发展，将成为推动经济全球化的重要力量。
9. 投资建议：推荐关注中青旅、双箭股份、新世纪等公司，同时关注中国玻纤、桐昆股份、浙大网新、焦点科技、网宿科技等。

关键信息

• 乌镇区位优势：位于江浙沪交界，拥有丰富的旅游资源和完善的会议基础设施。
• 浙江互联网产业基础：浙江拥有强大的民营经济和电商产业，如阿里巴巴，为互联网大会提供了良好的平台。
• “东方达沃斯”预期：乌镇峰会有望带动乌镇旅游业发展，提升浙江区域主题影响力。
• 网络安全立法进展：中国正处于网络安全立法的探索阶段，《网络安全法》初稿将在2014年内完成。
• 互联网生态系统重构：BAT等企业通过收购和合作，正在重构互联网生态系统，Google也在智能硬件、汽车等领域布局。

结构清晰

1. 逃不开的主题投资周期

• 主题投资具有周期性，与经济转型期同步。
• A股市场经历过两轮大级别主题投资周期。
• 未来将继续演绎“炒地图”行情。

2. 索骥本轮区域主题之路

• 区域主题投资从沿海到沿边、从地方到中央两个方向展开。
• 与上一轮不同，本轮区域主题更多体现中央战略意图，跨越地理限制，推动跨区域合作。

3. 乌镇峰会助力下一个区域主题腾飞

• 乌镇被选为世界互联网大会永久会址，具有重要战略意义。
• 乌镇具备举办大型国际会议的条件，有利于推动区域经济和旅游业发展。
• 乌镇将成为“东方达沃斯”，带动浙江区域主题腾飞。

4. “网”事值多少

• 网络强国战略下，网络安全、互联网金融、跨境电子商务等细分领域将迎来发展机遇。
• 网络安全成为全球议题，各国纷纷立法加强保护。
• 互联网金融发展迅速，预计未来市场空间巨大。
• 跨境电子商务正在改变国际贸易模式，成为推动全球化的重要力量。
• 投资建议：关注中青旅、双箭股份、新世纪等公司。

附录信息

• 证券分析师：杨绍华，联系方式：yangsh@swsresearch.com，电话：(8621)23297818x7386，地址：上海市南京东路99号。
• 股票池：包括浙江本地上市公司、大会相关互联网公司等，提供具体的投资逻辑与公司信息。
• 法律声明：强调报告仅供客户使用，不构成投资建议，不保证信息准确性，客户需自行承担风险。

图表目录

• 图1：浙江省电商平台在全国占比独领风骚
• 图2：浙江省软件产业产值每年增速都在30%以上
• 图3：本次互联网大会将从2大块，10小块推动互联网全面发展
• 图4：因数据泄露，中国损失数百亿元
• 图5：BAT收购相关领域企业，重构生态系统
• 图6：全球移动支付发展迅速，空间巨大
• 图7：我国P2P网贷规模增长迅速，未来可期
• 图8：跨境电商在进出口贸易中占比迅速提高
• 图9：达沃斯经济占到达沃斯小城GDP收入的4成

表格目录

• 表1：09四季度-10年战略新兴产业规划主题投资
• 表2：09四季度-10年区域主题投资
• 表3：各国推进法制，维护网络安全
• 表4：Google布局智能硬件，拓展生态领域
• 表5：浙江区域主题投资股票池