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铁矿石日评报告总结 (2024年11月28日)

一、行情回顾与展望

1. 价格波动： 铁矿石期货主力2501合约11月27日震荡上行，开盘后一度下跌，随后转涨，终收报7920元/吨，单日涨幅达10.8%，盘中创下11月11日以来的新高7950元/吨。

2. 基本面分析：

   • 需求端： 钢材产量及五大材表观消费量持续增长，铁水产量虽小幅回落但仍高于去年同期，对铁矿石需求仍有支撑。
   • 供应端： 澳巴发运量环比持平，而中国45港到港量明显回落，供应边际收紧。
   • 库存情况： 港口库存处于历年同期最高水平，仍有进一步累库的可能。

3. 政策与预期： 地产政策频出及销售端数据边际改善提振市场信心，下游需求优于预期和进口矿到港量边际收紧共同推动价格上涨。但需注意：进入季节性淡季后需求拐点将至，前高位置压力显著，情绪冷却后价格或再度走弱。

二、行业要闻简述

1. 乘用车市场： 11月前24日零售和批发数据同比增长，乘用车市场表现向好。

2. 工业企业利润： 国家统计局数据显示，2024年1-10月全国规模以上工业企业利润同比下降43%，10月单月同比下降100%。机械工业各细分行业利润普遍下滑，反映制造业面临的压力。

3. 白电排产： 2024年12月空调、冰箱、洗衣机排产同比大幅增长，家电制造业短期保持高景气。10月重点钢铁企业板带材产量普遍下降，中厚板产量首次由升转降。

三、技术面分析

• 铁矿石2501合约MACD指标红柱放大，KDJ指标上行，显示短期技术面有一定支撑，但需关注价格压力。

四、研究团队信息

• 黑色金属研究团队联系方式： 021-60635736
• 研究员：
  • 翟贺攀（从业资格F3033782，咨询证书Z0014484）
  • 聂嘉怡（从业资格F03124070）
  • 冯泽仁（从业资格F03134307）

免责声明

本报告由建信期货有限责任公司研究发展部撰写，旨在提供参考。投资需谨慎，使用报告内容可能带来损失，本报告不构成投资建议。数据来源包括上期所、大商所、Mysteel及国家统计局等渠道。