20250324-安粮期货-商品期权数据研报_玉米期价小幅下跌_期权隐波小幅上升_豆粕期价小幅波动_期权隐波小幅回升_5页_1mb

AHCOF安粮商品期权数据研报总结（2025年3月24日）

核心内容概览

本报告提供了2025年3月24日玉米和豆粕期货及期权市场的数据统计与波动率分析，旨在为投资者提供市场动态的参考。

主要观点

1. 期货市场表现

• 玉米期货：主力合约C2505收盘价为2271元/吨，较前一交易日下跌18元，跌幅为0.79%。成交量为500,440手，较前一交易日增加87,562手；持仓量为1,228,281手，较前一交易日减少20,488手。
• 豆粕期货：主力合约M2505收盘价为2858元/吨，较前一交易日下跌3元，跌幅为0.10%。成交量为1,209,601手，较前一交易日减少238,764手；持仓量为1,753,383手，较前一交易日减少22,806手。

2. 期权市场表现

• 玉米期权：当日成交66,756手，较前一交易日增加7,169手；成交量PCR为1.000，表明实值期权与虚值期权成交量相当。持仓量为477,573手，较前一交易日增加3,976手；持仓量PCR为0.733，表明实值期权持仓占比略高。
• 豆粕期权：当日成交314,694手，较前一交易日增加55,694手；成交量PCR为0.596，表明虚值期权成交量占比较高。持仓量为1,298,538手，较前一交易日增加16,482手；持仓量PCR为0.700，表明实值期权持仓占比略高。

3. 波动率分析

• 玉米期权：加权隐含波动率为10.91%，较前一交易日上升0.41个百分点，变化率为3.92%；30日历史波动率为8.80%，处于较低水平，波动率分位数为0.13，表明当前波动率处于历史低位。
• 豆粕期权：加权隐含波动率为22.36%，较前一交易日上升0.41个百分点，变化率为1.85%；30日历史波动率为20.69%，波动率分位数为0.70，表明当前波动率处于历史中等偏高水平。

关键信息

• 玉米：期货价格小幅下跌，期权市场成交量PCR为1.000，表明市场对实值与虚值期权的交易兴趣相近。隐含波动率小幅上升，显示市场对未来价格波动的预期有所增强。
• 豆粕：期货价格小幅波动，期权市场成交量PCR为0.596，表明虚值期权占据主导地位。隐含波动率小幅回升，市场对未来价格波动的预期有所上升。
• 市场趋势：整体来看，玉米和豆粕期权市场均呈现小幅波动，但隐含波动率的上升可能预示市场参与者对未来价格波动的担忧或预期有所增强。

数据来源

• 期货市场数据来源于大连商品交易所。
• 期权市场数据及波动率分析来源于大连商品交易所及iFind。

重要提示

本报告基于公开可获得资料整理，力求准确可靠，但对信息的准确性及完整性不作任何保证。投资者应自行判断是否符合其投资目标与风险承受能力，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议。