2018-溯源链项目评级报告_27页-1mb

溯源链项目评级报告总结

核心内容概览

溯源链（Traceability Chain，简称TAC）是一个基于区块链技术的溯源公链项目，旨在通过子链和DApp应用解决企业在商品原料采购、生产、仓储、流转、分销、终端消费等环节的信息溯源及防伪问题。项目评级为BB级，表明其风险一般，展望稳定。

主要观点

项目定位

• 溯源链致力于打造全球最大的溯源公链，结合IPFS存储技术，构建分布式账本系统，实现商品信息的不可篡改和透明化。
• 项目采用DPOS共识机制，计划设立21个超级节点，但具体规则和惩罚机制尚未完全公开。

技术架构

• 技术架构清晰，分为底层链、平台层、应用层。
• 存储采用IPFS协议，虽然具备去中心化和数据安全特性，但技术性能仍需进一步验证。
• 代码已于2018年5月13日开源，但更新频率较低，活跃度不高。

运营情况

• 团队技术成员较少，仅1名核心技术人员，且CTO短期变更，存在团队不稳定性。
• 有较为丰富的合作伙伴和投资机构，包括纸质科技、太一云科技、剑南春、同仁堂等，行业资源相对丰富。
• 项目主网已于2018年6月30日正式上线，并有DApp、数字钱包、区块链浏览器等应用落地。
• 社群活跃度较低，主要平台如微博、微信、GitHub等更新较少，缺乏持续运营。

代币分析

• TAC代币总量为10亿枚，永不增发，分配方案为30%用于兑换，20%基金会，15%节点奖励，5%市场营销，20%团队（分36个月解锁），10%早期投资人（分12个月解锁）。
• 代币持有集中度较高，前十大地址持有93.64%的TAC。
• 换手率较高（约35%），流通风险较低，但价格未突破发行价（0.059美元），整体市场情绪较为悲观。
• 项目在6家交易所上架，交易主要集中于Lbank交易所，交易对以TAC/ETH为主。

关键信息

项目进展

• 主网已于2018年6月30日上线，初步应用落地，项目履约情况良好。
• 项目已建立较为完善的激励机制，涵盖节点、DApp开发者、企业、消费者等多方参与，有利于形成生态闭环。

市场环境

• 2018年全球经济复苏延续但势头放缓，中国GDP增速保持平稳，但面临结构调整和转型压力。
• 全球数字货币市场处于熊市阶段，市场情绪悲观，监管加强，多数国家尚未建立完善的法律框架。

行业前景

• 溯源行业市场潜力较大，预计将达到200亿元，但区块链技术尚未成熟，行业竞争激烈。
• 溯源链应用场景恰当，涉及食品安全、医药、母婴、奢侈品、出版、艺术收藏品等领域，但面临较高的行业竞争风险。

风险提示

1. 技术风险：IPFS存储方案存在不确定性，需进一步验证。
2. 团队风险：核心技术人员变更频繁，团队稳定性存疑。
3. 市场风险：TAC代币价格未突破发行价，市场情绪悲观。
4. 行业风险：应用场景广泛但竞争激烈，准入门槛较低，难以形成差异化优势。
5. 生态风险：代币分配方案中激励部分占比仅为35%，不利于生态建设。

评级说明

展望

• 稳定：项目在未来3-12个月内有较大概率维持现有评级。

总结

溯源链项目在区块链技术应用、行业场景拓展、生态激励等方面具有一定的潜力，但其技术架构尚需验证，团队稳定性不足，市场情绪悲观，且代币分配方案对生态建设支持有限。尽管已有应用落地，且合作伙伴众多，但整体仍处于早期阶段，面临较大的行业竞争和市场不确定性。因此，链塔智库将其评级为BB级，风险一般，展望稳定。